金融市場短線波動

  金融市場短線波動,金融市場波動金融市場中的波動也是變化的，從理論上講，金融市場短線越是應用高頻的數(shù)據(jù)得出的結論越是科學。高頻數(shù)據(jù)即指在細小的時間間隔上抽取的觀測值，金融中常指以日或更小的時間間隔抽取觀察值。一般而言，金融市場上的信息是連續(xù)性影響證券價格變化過程，離散模型必然會造成信息的丟失，金融市場短線數(shù)據(jù)頻率越低，則信息丟失就越多。高頻數(shù)據(jù)目前由于是可以得到的，金融市場短線所以在市場微觀結構實證研究的重要性受到廣泛的關注。證券市場微觀結構即證券市場的交易機制.是指證券交易價格形成與發(fā)現(xiàn)的過程與運作機制。市場微觀結構理淪主要有關于價格發(fā)現(xiàn)的模型及實證研究和關于市場結構與設計方面的理論研究與經(jīng)濟研究。金融市場短線證券流通市場的微觀結構將影響市場價格波動、流動性以及潛在的投資者數(shù)杖和交易最，金融市場短線這正是市場微觀結構的意義所在，而高頻數(shù)據(jù)分析是理解市場微觀結構極為有效的手段之一。金融市場短線采用高頻數(shù)據(jù)提供的豐富信息可以深人研究證券價格變化的動態(tài)特征、不同交易機制的價格發(fā)現(xiàn)效率、垅于高頻數(shù)據(jù)的巾場有效性檢驗以及比較不同交易系統(tǒng)在價格發(fā)現(xiàn)方面的有效性等一系列問題.

  在日內(nèi)數(shù)據(jù)收益率序列中存在明顯的波動聚集現(xiàn)象。其本質在于，金融市場短線當前的波動沖擊會影響幾天的預期浪。金融市場短線即較低的收益率會導致較低的收益率.金融市場短線而較高的收益率會導致較高的收益率。本書為了深入分析農(nóng)業(yè)類上市公司股票價格的特征，金融市場短線選取了農(nóng)業(yè)類上市公司中5只股票的11內(nèi)高頻數(shù)據(jù)為例。進行分析檢驗。金融市場短線高頻時間期間為2009年5月的五分鐘收盤價數(shù)據(jù).