證券投資基金基本分配方式分析

證券投資基金利潤(rùn)是指基金在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果。利潤(rùn)（收益）包括收入減去費(fèi)用后的凈額、直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的利得和損失等，也被稱(chēng)為“基金收益”。證券投資基金在獲取投資收入扣除費(fèi)用后，須將利潤(rùn)分配給受益人。

基金利潤(rùn)分配通常有兩種方式：一是分配現(xiàn)金，這是最普遍的分配方式；二是分配基金份額，即將應(yīng)分配的凈利潤(rùn)折為等額的新的基金份額送給受益人。按照《證券投資基金管理辦法》的規(guī)定，封閉式基金的收益利潤(rùn)（收益）分配每年不得少于一次，證券投資基金封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的90%。封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。開(kāi)放式基金的基金合同應(yīng)當(dāng)約定每年基金利潤(rùn)（收益）分配的最多次數(shù)和基金利潤(rùn)收益分配的最低比例。開(kāi)放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅和分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額兩種。根據(jù)規(guī)定，基金利潤(rùn)收益分配應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)金方式。開(kāi)放式基金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤(rùn)（收益）按照基金合同有關(guān)基金份額申購(gòu)的約定轉(zhuǎn)為基金份額；基金份額持有人事先未作出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。

貨幣市場(chǎng)基金的份額凈值固定在1元人民幣，對(duì)貨幣市場(chǎng)基金的利潤(rùn)（收益）分配，中國(guó)證監(jiān)會(huì)有專(zhuān)門(mén)的規(guī)定�！敦泿攀袌�(chǎng)基金管理暫行規(guī)定》第9條規(guī)定：“對(duì)于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配。”2005年3月25日中國(guó)證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《關(guān)于貨幣市場(chǎng)基金投資等相關(guān)問(wèn)題的通知》規(guī)定：“當(dāng)日申購(gòu)的基金份額自下一個(gè)工作日起享有基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)工作日起不享有基金的分配權(quán)益。”具體而言，貨幣市場(chǎng)基金每周五進(jìn)行分配時(shí)，證券投資基金將同時(shí)分配周六和周日的利潤(rùn)（收益）；每周一至周四進(jìn)行利潤(rùn)（收益）分配時(shí)，則僅對(duì)當(dāng)日利潤(rùn)（收益）進(jìn)行分配。投資者于周五申購(gòu)或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五和周六、周日的利潤(rùn)；投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤(rùn)。