如何去看待科技銀行

在現(xiàn)代金融體系中，為中小科技企業(yè)提供信貸融資的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)主要有兩類：一類是商業(yè)銀行，一類是政策性銀行。其中，由于信貸配給問題的存在，科技銀行商業(yè)銀行對科技型中小企業(yè)提供的信貸支持較為有限。政策性銀行則主要依據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策目標(biāo)對企業(yè)提供政策性金融支持，由于科技型中小企業(yè)行業(yè)分布零散，政策性銀行難以對非政策性扶持產(chǎn)業(yè)科技型中小企業(yè)提供信貸支持。因此，設(shè)立專門定位服務(wù)于科技型中小企業(yè)的科技銀行對于有效解決科技型中小企業(yè)融資問題具有重要意義�，F(xiàn)實(shí)中，科技銀行在概念外延上仍然具有模糊性，有些科技銀行業(yè)務(wù)范圍涵蓋向風(fēng)險(xiǎn)投資等科技金融機(jī)構(gòu)提供信貸支持，有些科技銀行則會(huì)對非科技中小企業(yè)提供服務(wù)。目前國內(nèi)科技銀行缺乏真正意義上的科技銀行，大多采用商業(yè)銀行設(shè)立科技支行的方式經(jīng)營科技信貸業(yè)務(wù)，其經(jīng)營管理仍歸于商業(yè)銀行董事會(huì)管轄，缺乏專業(yè)性和針對性。下面，我們主要以科技銀行代表——美國硅谷銀行為例對科技銀行創(chuàng)新對于科技型中小企業(yè)融資的影響進(jìn)行分析。

硅谷銀行創(chuàng)立于1983年，最初其科技銀行業(yè)務(wù)僅包括吸收儲(chǔ)蓄和發(fā)放貸款兩類，客戶對象主要包括硅谷地區(qū)的技術(shù)公司、房地產(chǎn)公司以及中型商業(yè)企業(yè)。1993年，科技銀行時(shí)任硅谷銀行首席執(zhí)行官（CEO）的約翰·迪安（John Dean）對硅谷銀行進(jìn)行改造，使其專門定位于初創(chuàng)期、具有高成長性、被大中型金融機(jī)構(gòu)認(rèn)定風(fēng)險(xiǎn)過高而不愿意提供信貸服務(wù)的中小企業(yè)。自改造后，硅谷銀行平均資產(chǎn)報(bào)酬率達(dá)到17.5%，明顯高于同期美國銀行平均報(bào)酬率（12.5%）水平。

盈利模式方面，硅谷銀盈利模式方面，硅谷銀行信貸利率顯著高于其他商業(yè)銀行。一方面，科技型中小企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)水平需要對應(yīng)高利率抵償；另一方面，科技銀行對于中小科技企業(yè)而言，由于無法通過其他渠道獲取所需資金，其對貸款利率相對不敏感，同時(shí)，由于中小科技企業(yè)良好成長性，使企業(yè)能夠承擔(dān)較為高昂的信貸成本。此外，硅谷銀行的另一大收益來源于其提供信貸服務(wù)過程中獲取的客戶股票認(rèn)購期權(quán)。股票認(rèn)購期權(quán)在一定程度上緩解了債務(wù)融資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)—收益不匹配問題，科技銀行使硅谷銀行在客戶上市后能夠通過行權(quán)出售股票獲取高額回報(bào)，從而構(gòu)成硅谷銀行重要的非利息收入來源。