市場主觀交易策略分析

主觀交易談不上是一種理論。但市場中，確實主觀交易有很多投資者的操作方式是憑感覺追漲殺跌。在我投資生涯的早期，沒有明確的投資理論指導，主觀交易相當長時間也是憑著本能和主觀感覺進行操作。主觀交易背后的理由其實也很簡單，主觀交易往往是投資者禁不住市場的誘惑和內(nèi)心的貪婪，從心理學角度解釋，就是由于“自發(fā)注意”引起的。主觀交易純粹的主觀感性交易沒有理論指導，很難讓你在金融市場取得成功，其中的原因我歸納為以下幾點：（1）從主觀交易哲學認識論的角度看，感性認識只是認識的初級階段，和知性、主觀交易理性認識相比，它往往是不太可靠的；（2）人的感覺是善變的，在市場中很容易受到外在的影響，一會兒看漲，一會兒看跌，反復無常，非常不穩(wěn)定；（3）在市場大的趨勢行情中，感性交易者常犯的錯誤是“一葉障目，不見泰山”。投資交易不是一門嚴謹?shù)目茖W，很多時候市場確實有微妙之處，也需要感覺給我們帶來靈感。按照我的理解，投資者的感覺可以分為兩類情況：一類是新手建立在感性和本能基礎上的市場預感，另一類是經(jīng)驗豐富的老手的直覺。后者是非常有價值的。

很多年前，你對基本分析有一個評論，“基本分析是一種讓杠桿交易者死得很體面的理論”，主觀交易你的這個觀點讓人很詫異，你覺得這個說法合適嗎？我對基本分析的這種說法很多人并不認同，其實我并不想貶低基本分析的價值，我的這個觀點源于我的交易風格。作為一個中短線交易者，我更關注的是市場價格的短期運動，在我看來，這些變化和市場的長期基本面因素幾乎沒有任何關系。比如，橡膠市場每天都有幾百到上千點的波動，這些波動完全是由市場短期情緒和資金的力量引起的，背后的供求關系完全不能解釋。對于杠桿交易來說，一個短線交易者如果非要刻板地按照基本面方向操作，當市場出現(xiàn)不可避免的大幅逆向波動時，還固執(zhí)己見、自以為是，主觀交易即使長期方向沒錯，市場短期波動也可以置你于死地。你很對，但你死了，不過死得很體面。所以，針對中短線杠桿交易而言，我覺得這個觀點沒有問題。