市場(chǎng)上各種投資理念盛行，最具代表性的有兩種：左側(cè)交易和右側(cè)交易。左側(cè)交易者以價(jià)值投資者為代表，右側(cè)交易者多為趨勢(shì)交易者。價(jià)值投資者的策略前提是公司的股價(jià)是可以被測(cè)量、認(rèn)定與跟蹤的。其名言是：價(jià)格圍繞價(jià)值上下波動(dòng)，但最終會(huì)向均值回歸；在低估時(shí)買入，在高估時(shí)賣出。趨勢(shì)交易者則認(rèn)為：趨勢(shì)大于天，市場(chǎng)向最小阻力方向運(yùn)動(dòng)；跟隨趨勢(shì)做多或者做空。
現(xiàn)實(shí)世界中，兩種理念均有成功的代表人物。但在國(guó)內(nèi)，價(jià)值投資者貌似占據(jù)了高端地位，猶如陽(yáng)春白雪，如標(biāo)注自己高大上的金字招牌。趨勢(shì)投資者則被貶低，被視為不登大雅之堂的下里巴人。事實(shí)上，交易的思維和方法一定會(huì)是多樣性的，否則A股甚至世界都將不復(fù)存在。對(duì)自己不熟悉的領(lǐng)域或者理念保持足夠的尊重，是人生修養(yǎng)的最基本常識(shí)，一定要自立為正統(tǒng)似乎毫無(wú)必要。
其實(shí)，無(wú)論是左側(cè)交易者，還是右側(cè)交易者，都面臨一個(gè)問(wèn)題：如果下的單出現(xiàn)虧損，該如何操作？近年來(lái)巴菲特的理論深入人心，一些教科書派的解讀也隨處可見(jiàn)，以至于出現(xiàn)“越跌越買、越跌越有價(jià)值”的極大謬誤。經(jīng)過(guò)2008年的超級(jí)大熊，貼著“價(jià)值投資者”標(biāo)簽的中巴信徒(中國(guó)巴菲特信仰者的簡(jiǎn)稱)，想必是對(duì)偽價(jià)值投資的痛楚深有體會(huì)。當(dāng)然，也有很多趨勢(shì)交易者把經(jīng)念歪了，漲時(shí)看漲、跌時(shí)看跌的簡(jiǎn)單思維也是造成追漲殺跌最終虧損巨大的主因之一。
電影《阿凡達(dá)》可以說(shuō)是電影史上的革命巨制。它開(kāi)啟了3D電影的世界，使人有身臨其境之切身感受，可以說(shuō)顛覆了人們對(duì)電影的認(rèn)識(shí)，也把觀眾重新拉進(jìn)了電影院。對(duì)投資的思考其實(shí)與此類似。大多數(shù)投資者的交易只考慮了股價(jià)上升的空間，或者說(shuō)只考慮賺錢多少，并未考慮到賺錢的效率問(wèn)題。如果加進(jìn)了時(shí)間觀念，其實(shí)就像電影從2D到3D，對(duì)交易者的思維方式亦是一種革命。事實(shí)上，一旦投資者有了資金是有成本的這一時(shí)間觀念，就不應(yīng)該再出現(xiàn)過(guò)量交易和死抱不放的毛病。
多數(shù)市場(chǎng)參與者易犯的錯(cuò)誤是在該堅(jiān)持的時(shí)候放棄了，或者是在該放棄的時(shí)候堅(jiān)持了�；蛟S換一種表達(dá)方式大家更為熟悉：在市場(chǎng)瘋狂的時(shí)候交易者應(yīng)該感到恐懼，在市場(chǎng)恐懼的時(shí)候交易者應(yīng)該瘋狂。不過(guò)，實(shí)際操作的過(guò)程中大多數(shù)參與者卻屈服于情緒而不是理性。理性的參與者應(yīng)該在下單之前，做好各種應(yīng)變準(zhǔn)備，也就是說(shuō)要有止盈尤其是止損的設(shè)定。即使是十分優(yōu)秀的公司，在海內(nèi)外市場(chǎng)也常常出現(xiàn)市值陷阱：公司業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)，但股價(jià)卻持續(xù)長(zhǎng)時(shí)間下滑。如果這個(gè)時(shí)候仍然抱有“中巴思維”，必將曠日持久地面對(duì)賬戶上綠油油的數(shù)字。即使若干年后解套了，心理的煎熬和時(shí)間的成本還是高高在上的套牢盤。
從國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀的交易者身上散發(fā)出的光輝思想，大多是小賠大盈的理念。開(kāi)倉(cāng)的比例分配、大幅盈利后的止盈減倉(cāng)，是如何從賬面盈利鎖定為實(shí)際盈利的過(guò)程；小倉(cāng)位的建倉(cāng)、交易系統(tǒng)里不可避免的小概率虧損、快速撤出，是如何截?cái)嗵潛p的大學(xué)問(wèn)。雖然出現(xiàn)虧損，但符合交易系統(tǒng)的操作，依然是成功的操作。
