認(rèn)股權(quán)證投資2022年回報分析

認(rèn)股權(quán)證的因素有許多，既有外部的市場因素，也有內(nèi)在的數(shù)據(jù)和條款因素，認(rèn)股權(quán)證投資2022年回報分析不同的市場環(huán)境對不同的認(rèn)購權(quán)證和證沽權(quán)證的影響是有差別的。在認(rèn)股權(quán)證投資炒作認(rèn)股權(quán)證時，認(rèn)股權(quán)證投資是否有一套相對科學(xué)的分析和估值方法來幫助投資者篩選呢？認(rèn)股權(quán)證投資根據(jù)以往的經(jīng)驗，我們編制了投資認(rèn)股權(quán)證八步曲，供讀者參考。

1．判斷大市的氣氛及方向大市氣氛影響權(quán)證價格的波動，在大市行情低迷的時候，經(jīng)常會發(fā)現(xiàn)正股上漲而其認(rèn)購權(quán)證價格不跟隨上漲甚至下跌的現(xiàn)象，這是因為投資者擔(dān)心正股會受大市拖累，對正股持續(xù)上揚信心不足所致。在大市行情火爆的時候，正股輕微上漲而其認(rèn)購權(quán)證價格可能已經(jīng)大幅上揚，這是因為投資者對正股能跟隨大市走好而持續(xù)上揚充滿信心。可見，購買權(quán)證前判斷大市的氣氛及方向極為重要。2．判斷相關(guān)資產(chǎn)(恒指或正股)的未來走勢投資者判斷好大市走勢后，就可以通過判斷選出有較好投資機會的正股或者指數(shù)。投資者通過基本分析和技術(shù)分析手段，對大市及所選定的正股或者指數(shù)的未來趨勢要有較準(zhǔn)確的判斷，這是因為權(quán)證的價格走向與相關(guān)資產(chǎn)的價格走向有著最密切的關(guān)系。簡單來說，對于正股或者指數(shù)股價未來的走勢，認(rèn)股權(quán)證投資可有短期急升、短期急跌、長期走勢向上及長期走勢向下之分。透過對正股未來走勢不同的看法，投資者就可以在下面的步驟中有效地選擇合適的權(quán)證和采取相應(yīng)的操作策略。3．選擇認(rèn)購還是認(rèn)沽權(quán)證當(dāng)投資者對正股或大市的未來走勢的方向有明確的判斷后，就可以確認(rèn)是選擇認(rèn)購還是認(rèn)沽權(quán)證了。若投資者認(rèn)為正股或大市未來看漲，可以選擇與正股或指數(shù)相關(guān)的認(rèn)購權(quán)證。相反，若認(rèn)為正股或大市未來看跌，就可以選擇與正股或者指數(shù)相關(guān)的認(rèn)沽權(quán)證。4．比較和分析權(quán)證數(shù)據(jù)和條款權(quán)證數(shù)據(jù)和條款主要包括溢價、行使價、到期日、兌換價和實際杠桿比率等條款，認(rèn)股權(quán)證投資投資者可根據(jù)自己的投資偏好，選擇合適的權(quán)證。例如，激進的投資者可選擇杠桿比率較大、到期時間較近的權(quán)證；穩(wěn)健型的投資者就適宜選擇杠桿比率適中、到期時間屬中長期的權(quán)證。在挑選權(quán)證時，可通過專業(yè)軟件迅速地比較和鎖定較好數(shù)據(jù)和條款的權(quán)證。5．比較權(quán)證價格權(quán)證的價格直接受認(rèn)股權(quán)證的兌換率影響，不同兌換率的權(quán)證的價格和市場表現(xiàn)差異很大，投資者應(yīng)根據(jù)市場狀況選擇合適兌換率的權(quán)證。兌換率大的認(rèn)股權(quán)證其價格波動比較大，價格相對也較高，波動的風(fēng)險也較大；相反，兌換率小的認(rèn)股權(quán)證其價格波動比較小，價格相對也較低，波動的風(fēng)險也較低。通常情況下，價格低的權(quán)證市場交易較活躍，投資者參與也較積極，市場成交量一般較大。再有不要選擇買賣盤有嘜價現(xiàn)象的權(quán)證，應(yīng)選擇買賣盤價格貼近的權(quán)證，因為這種權(quán)證的流動性較好，方便權(quán)證的進出。6．比較不同權(quán)證的市場持貨量(街貨量)在選擇權(quán)證時，還必須考慮權(quán)證的街貨量。具體來說，在比較權(quán)證市場持貨量時可以運用以下的法則。(1) 避免選擇市場持貨量太高的權(quán)證，保守的方法是避開市場持貨量超過60%的權(quán)證。(2) 當(dāng)權(quán)證的市場持貨量比較高的時候，例如超過40%時，應(yīng)該看看它的歷史價格走勢和歷史市場持貨量。若發(fā)現(xiàn)權(quán)證在價格下跌時仍保持相對高的街貨量，投資者就應(yīng)避免選擇該權(quán)證。7．比較發(fā)行商發(fā)行商的素質(zhì)對其所發(fā)行權(quán)證的市場表現(xiàn)有十分重大的影響，因為發(fā)行商對維持其引伸波幅的穩(wěn)定性有著最大的責(zé)任。由于引伸波幅的波動能直接影響權(quán)證的價格，所以若發(fā)行商不能維持權(quán)證引伸波幅的穩(wěn)定性和合理性，將令相關(guān)的權(quán)證投資者被迫承受多一重的價格變動風(fēng)險。另外，還需考慮發(fā)行商作為流通性提供者所盡的責(zé)任是否到位，例如其所發(fā)權(quán)證是否經(jīng)常嘜價等，這點可以通過觀察發(fā)行商過去曾經(jīng)發(fā)行過的權(quán)證的市場表現(xiàn)作出判斷。8．根據(jù)市場狀況確定投資策略當(dāng)已經(jīng)挑選好準(zhǔn)備投資的權(quán)證后，要進一步根據(jù)市場狀況的發(fā)展確定投資策略，如制定目標(biāo)價位、止損位，介入倉位和預(yù)期持倉時間等。介入后，隨著盤面的變化，認(rèn)股權(quán)證投資投資者必須調(diào)整持有時間，比如說市場連續(xù)單邊上行、非常強勢，就可以持有較長時間；如果市場呈現(xiàn)盤整格局，無法突破，就應(yīng)該嚴(yán)格執(zhí)行止損、止盈策略，落袋為安，因為權(quán)證的時間值會在盤整中被大量消耗。