期貨技術(shù)分析方法

    約翰·墨菲作為技術(shù)分析界的大師級(jí)人物，期貨技術(shù)分析方法對(duì)于技術(shù)分析的境界有獨(dú)特的看法，技術(shù)分析的內(nèi)涵遠(yuǎn)比用心拼湊的一組專業(yè)資料豐富，因?yàn)檎遣煌难芯客緩胶蛯I(yè)領(lǐng)域的美妙結(jié)合才造就了技術(shù)分析。期貨技術(shù)分析方法為了講清楚它的來(lái)龍去脈，至少要把10多種研究領(lǐng)域有機(jī)地組織起來(lái)，形成一個(gè)完整的理論體系。這么多年后，我們?cè)賮?lái)看《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》這本書，仍然覺(jué)得內(nèi)容非常豐富，而且整個(gè)書寫的非常簡(jiǎn)潔，給人一種空中跑馬、密不透風(fēng)的感覺(jué)。
    期貨技術(shù)分析方法在價(jià)、量歷史資料基礎(chǔ)上進(jìn)行的統(tǒng)計(jì)、數(shù)學(xué)計(jì)算、繪制圖表方法是技術(shù)分析方法的主要手段。從這個(gè)意義上講,技術(shù)分析方法可以有多種。不管技術(shù)分析方法是如何產(chǎn)生的,人們最關(guān)心的是它的實(shí)用性,因?yàn)槲覀兊哪康氖怯盟鼇?lái)預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格走勢(shì),從而為投資決策服務(wù)。期貨技術(shù)分析方法一般說(shuō)來(lái),可以將技術(shù)分析方法分為如下五類:指標(biāo)類、切線類、形態(tài)類、K線類、波浪類。
    期貨技術(shù)分析方法是通過(guò)對(duì)市場(chǎng)行為本身的分析來(lái)預(yù)測(cè)市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的方向，即主要是對(duì)期貨市場(chǎng)的日常交易狀態(tài)，包括價(jià)格變動(dòng)、交易量與持倉(cāng)量的變化等資料，期貨技術(shù)分析方法按照時(shí)間順序繪制成圖形或圖表，或形成一定的指標(biāo)系統(tǒng)，然后針對(duì)這些圖形、圖標(biāo)或指標(biāo)系統(tǒng)進(jìn)行分析研究，以預(yù)測(cè)期貨價(jià)格走勢(shì)的方法。
    期貨技術(shù)分析方法的特點(diǎn)
    一是量化指標(biāo)特性：期貨技術(shù)分析方法提供的量化指標(biāo)，可以指示出行情轉(zhuǎn)折之所在。
    二是趨勢(shì)追逐特性：由技術(shù)分析得出的結(jié)果告訴人們?nèi)绾稳プ分疒厔?shì)，并非是創(chuàng)造趨勢(shì)或引導(dǎo)趨勢(shì)。
    三是技術(shù)分析直觀現(xiàn)實(shí)：技術(shù)分析所提供的圖表，是歷史軌跡的記錄，無(wú)虛假與臆斷之弊端。
    因此，技術(shù)分析是：首先制作圖表，進(jìn)而分析，再作判斷。
    期貨技術(shù)分析方法作為一種投資分析工具，在應(yīng)用時(shí)應(yīng)該注意以下問(wèn)題：
    ①、技術(shù)分析應(yīng)該與基本面分析結(jié)合起來(lái)使用在國(guó)內(nèi)的期貨市場(chǎng)，期貨技術(shù)分析方法有較高的預(yù)測(cè)成功率。但是，在運(yùn)用技術(shù)分析的同時(shí)，必須注意結(jié)合基本面分析。對(duì)于商品期貨來(lái)講，制約期貨價(jià)格的根本因素是商品的供求關(guān)系，而基本面分析恰恰是從分析供求關(guān)系入手的。因此，技術(shù)分析應(yīng)該與基本面分析結(jié)合起來(lái)使用。
    ②、注意多種技術(shù)分析方法的綜合研判，切忌片面地使用某一種技術(shù)分析
    期貨技術(shù)分析方法投資者應(yīng)全面考慮各種技術(shù)分析方法對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)，綜合這些方法得到的結(jié)果，最終得出一個(gè)合理的多空雙方力量對(duì)比的描述。實(shí)踐證明，單獨(dú)使用一種技術(shù)分析方法有相當(dāng)大的局限性和盲目性。如果應(yīng)用多種技術(shù)分析方法后得到同一結(jié)論，那么依據(jù)這一結(jié)論出錯(cuò)的機(jī)會(huì)就很小，而僅靠一種方法得到的結(jié)論出錯(cuò)的機(jī)會(huì)就大。為了減少自己的失誤，應(yīng)盡量多掌握一些技術(shù)分析方法。
    ③、前人和別人得出的結(jié)論要通過(guò)自己實(shí)踐驗(yàn)證后才能放心地使用
    由于期貨市場(chǎng)能給人們帶來(lái)巨大的收益，上百年來(lái)研究期貨的人層出不窮，分析的方法各異，期貨技術(shù)分析方法使用同一分析方法的風(fēng)格也不同。前人和別人得到的結(jié)論是在一定的特殊條件和特定環(huán)境中得到的，隨著市場(chǎng)環(huán)境的改變，前人和別人成功的方法自己使用時(shí)有可能失敗。
    期貨技術(shù)分析方法究其本源是相對(duì)于數(shù)據(jù)分析而言的。數(shù)據(jù)分析法著重于分析基本經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的分析和判斷，以此來(lái)研究走勢(shì)運(yùn)行方向和空間，衡量定價(jià)的高低，而技術(shù)分析則是透過(guò)對(duì)圖形技術(shù)形態(tài)指標(biāo)的記錄，研究市場(chǎng)過(guò)去和現(xiàn)在的市場(chǎng)反應(yīng)，推斷未來(lái)價(jià)格的走向，與數(shù)據(jù)分析相比技術(shù)分析更側(cè)重于研究對(duì)象的市場(chǎng)自身特點(diǎn)，而不考慮市場(chǎng)外部比如經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策背景等。依據(jù)的技術(shù)指標(biāo)的主要內(nèi)容是由價(jià)格、成交量或漲跌指數(shù)等數(shù)據(jù)計(jì)算而得的。
    期貨技術(shù)分析方法與數(shù)據(jù)分析各有長(zhǎng)處。技術(shù)分析主要研究市場(chǎng)行為，基礎(chǔ)分析則集中考察導(dǎo)致價(jià)格漲、落或持平的供求關(guān)系。期貨技術(shù)分析方法基礎(chǔ)分析者為了確定某商品的內(nèi)在價(jià)值，需要考慮影響價(jià)格的所有相關(guān)因素。所謂內(nèi)在價(jià)值就是根據(jù)供求規(guī)律確定的某商品的實(shí)際價(jià)值，期貨技術(shù)分析方法它是基礎(chǔ)分析派的基本概念。如果某商品內(nèi)在價(jià)值小于市場(chǎng)價(jià)格，稱為價(jià)格偏高，就應(yīng)該賣出這種商品；如果市價(jià)小于內(nèi)在價(jià)值，叫做價(jià)格偏低，就應(yīng)買入。