股指期貨評論

    股指期貨評論:在前期籌備股指期貨時，管理層對其評價基本是積極的，主要擔心的是股指期貨對股市的影響、是否會被操縱、是否被炒作等微觀問題；但是，最近管理層對股指期貨的認識不再僅僅局限于股市，而是提高到整個資本市場、宏觀經(jīng)濟以及金融安全的視角。
    股指期貨評論為什么管理層的態(tài)度會發(fā)生這種變化？2007年次貸危機是出乎意料的，其危害仍在蔓延，而且影響的領(lǐng)域不僅僅局限于房地產(chǎn)和金融行業(yè)，其他實體經(jīng)濟部門也多少感染了“次貸病毒”。次貸危機給中國管理層上了生動的一課：金融衍生品并不是看上去“那么美”，股指期貨評論它實際上是一柄“雙刃劍”。關(guān)于股指期貨的籌備工作，不再局限于會員結(jié)構(gòu)、投資者如何參與、技術(shù)準備等一些微觀層次的內(nèi)容，而更重要的是中國金融安全體系是否完善、資本市場基礎(chǔ)制度建設(shè)是否能夠承受金融衍生品帶來的沖擊等戰(zhàn)略問題。如此，股指期貨的籌備工作必然是漫長的，即使在2008年上半年不推出也有可能。
    期貨投機是一項風險較大交易，主要在于價格變動快，而且是保證金交易，保證金的實際盈虧比例可以放大到10倍以上，也就是說，當實際價格變動1%的時候，投入保證金的盈虧比例可以達到10%以上，因此，對于一些日內(nèi)交易者來說，如何捕捉最理想的下單實際，用最快的速度買入或者賣出目標品種是實現(xiàn)盈利的關(guān)鍵點。運用程序化交易已經(jīng)成為提高交易效率的途徑，無論是半自動還是全自動的交易系統(tǒng)，目的都是提高交易效率，從速度上戰(zhàn)勝對手。
    股指期貨評論期指波動依然強于現(xiàn)指，但在上行動力上卻明顯乏力，在現(xiàn)指收陽的情況下期指主力依然小幅收陰，顯示出多頭力量較為謹慎。今日日間在次出現(xiàn)價差20點以上的期現(xiàn)套利機會，提供了較好的隔日套利收益。尾盤走勢基本走平，未能折射出短期氛圍，股指震蕩行情可能還將延續(xù)，且波動區(qū)間可能依然較寬，股指期貨評論需注意日內(nèi)短線操作的倉位控制，明日短線投資依然采取波段操作的思路，而多頭建倉還需耐心等待調(diào)整到位信號再行吸納。
    上海中期期貨研究所：股指期貨評論昨日公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)好于預期，特別是9月的經(jīng)濟數(shù)據(jù)企穩(wěn)跡象明顯，三季度經(jīng)濟已見底的概率增大，市場對于國內(nèi)經(jīng)濟下滑的擔憂情緒得到了有效的緩解，因此在數(shù)據(jù)公布后股指放量上漲。不過數(shù)據(jù)的利好作用未能助其突破前期高點，多頭不妨暫時耐心等待。
    從昨日期指盤面來看，多頭信心明顯增加，盤中大幅加倉推動期指上行，同時截至收盤期指合約總持倉仍有大幅增加，反映出市場對于股指走勢的樂觀態(tài)度，此外，股指的技術(shù)形態(tài)表現(xiàn)偏強，其反彈之勢有望延續(xù)。
    周五是期指IF1210合約的交割日，市場情緒或趨于謹慎，預計期指將呈震蕩態(tài)勢。股指期貨評論操作上，前期多單繼續(xù)持有，短線投資者可在區(qū)間2310點~2345點高拋低吸操作。昨日滬深股市放量上行，顯示后市仍有上行動力，但上證指數(shù)在前期壓力位2132附近受到一定的壓制，短期有上沖此壓力位的需要。股指期貨評論如果此位置反復震蕩未能突破，謹防回調(diào)的壓力。國內(nèi)昨日公布數(shù)據(jù)整體偏暖，經(jīng)濟短期有逐步企穩(wěn)的跡象，有助于短期市場的上行，但是在經(jīng)濟長期趨勢仍不明朗的情況下，上行空間有限。短期看IF1211合約能否突破2360-2380附近壓力，今日早盤市場或出現(xiàn)一定的回調(diào)，觀察午后市場表現(xiàn)。操作上，少量多單持有，IF1211合約回調(diào)不破2330附近少量多單加倉，跌破止損離場。
    事實上，世界上有37個國家和地區(qū)推出股指期貨，其中有18個在推出時沒有融資融券機制。股指期貨評論推出后，市場效力并沒有受到多大影響。融資融券并不是推出股指期貨的前提條件。
    股指期貨評論股指期貨跟別的產(chǎn)品不一樣，先搶新很可能先得利益，也很可能先嘗試風險。等市場走穩(wěn)后，再進行參與，這樣可能更加理性。對這個產(chǎn)品要一看、二慢、三參與，不要急于搶頭一班車。