外匯風(fēng)險(xiǎn)管理

    本書共分九章，旨在為企業(yè)培養(yǎng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)人才，其特色是理論與實(shí)務(wù)并重，強(qiáng)調(diào)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)的系統(tǒng)性，外匯風(fēng)險(xiǎn)管理程序的清晰性，以及管理技術(shù)的可掌握性，在技術(shù)性較強(qiáng)的章節(jié)，都安排了許多例子和案例。
    第八章介紹了工商企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的具體方法，通過大量的例子、簡明扼要的道理說明、步驟清晰的計(jì)算，從企業(yè)內(nèi)部、外部兩條路徑幫助讀者掌握工商企業(yè)進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的各種方法，各種風(fēng)險(xiǎn)管理方法的利弊，以及使用時(shí)需要注意的前提條件。此外，還結(jié)合我國銀行為涉外企業(yè)提供的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具和金融服務(wù)，介紹了幾個(gè)企業(yè)利用外部資源進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的案例。 　　
第九章也就是最后一章，特別介紹了銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的方法，頭寸管理、資產(chǎn)負(fù)債匹配管理是銀行管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的主要手段。廣義的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理還包括利率風(fēng)險(xiǎn)管理，本章對(duì)兩種常用的利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法進(jìn)行了分析，還簡明扼要地介紹了銀行的國家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、管理方法。最后還通過英國巴林銀行倒閉案、美國長期資產(chǎn)管理公司危機(jī)案、中國廣東國際信托投資公司破產(chǎn)案，對(duì)開展國際業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了分析。
    外匯風(fēng)險(xiǎn)管理基本方法在應(yīng)收外匯帳款中的具體運(yùn)用遠(yuǎn)期合同法：借助遠(yuǎn)期合同，創(chuàng)造與外幣流入相對(duì)應(yīng)的外幣流出就可以消除外匯風(fēng)險(xiǎn)。首先借入與應(yīng)收外匯相同金額的外幣，再將借入的外幣賣予銀行換回本幣，再以此本幣進(jìn)行投資。從銀行借入的外匯，用將來收入的外匯歸還。具有外匯應(yīng)收帳款的公司，征得債務(wù)方同意，請(qǐng)其提前支付貨款，并給一定的折扣。以后再通過即期合同換成本幣，再以換回的本幣進(jìn)行投資。
    外匯風(fēng)險(xiǎn)管理期限調(diào)整法:嚴(yán)格地說，期限調(diào)整法中只有提前結(jié)清外匯才能徹底消除外匯風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樘崆敖Y(jié)清外匯使得受險(xiǎn)部分提前消失，外匯風(fēng)險(xiǎn)也就隨之不存在了；而延期結(jié)清外匯卻延長了受險(xiǎn)部分的持有時(shí)間，外匯風(fēng)險(xiǎn)依然存在。外匯風(fēng)險(xiǎn)管理在延期結(jié)清外匯期間，一旦企業(yè)預(yù)測的結(jié)果與匯率的實(shí)際變動(dòng)情況正好相反，則必然遭受損失，故延期結(jié)清外匯具有投機(jī)的性質(zhì)。
    外匯風(fēng)險(xiǎn)管理是指外匯資產(chǎn)持有者通過風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)衡量、風(fēng)險(xiǎn)控制等方法，預(yù)防、規(guī)避、轉(zhuǎn)移或消除外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)，從而減少或避免可能的經(jīng)濟(jì)損失，實(shí)現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)一定條件下的收益最大化或收益一定條件下的風(fēng)險(xiǎn)最小化。
    外匯風(fēng)險(xiǎn)管理首先要考慮的是防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的成本，尤其是防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的成本與不采取防范措施時(shí)可能蒙受的損失之間的比較；外匯風(fēng)險(xiǎn)管理除此之外，還要考慮防范風(fēng)險(xiǎn)的難易程度，對(duì)匯率走勢預(yù)測的準(zhǔn)確程度似及經(jīng)營者的經(jīng)營作風(fēng)等。