如何進(jìn)行期貨交易

日期：2015-05-09 00:00:00 來源：互聯(lián)網(wǎng)

如何進(jìn)行期貨交易（行情軟件分類：大智慧）期貨交易歷史上是在交易大廳通過交易員的口頭喊價進(jìn)行的。目前大多數(shù)期貨交易是通過電子化交易完成的，交易時，投資者通過期貨公司的電腦系統(tǒng)輸入買賣指令，由交易所的撮合系統(tǒng)進(jìn)行撮合成交。

如何進(jìn)行期貨交易說明：

期貨交易開戶

投資者需要與符合規(guī)定的期貨公司（如道富投資）簽署風(fēng)險說明書和期貨經(jīng)紀(jì)合同，并開立期貨賬戶。

客戶在辦齊一切手續(xù)之后，將按規(guī)定繳納開戶保證金。客戶資金到賬后，即可進(jìn)行期貨交易。但當(dāng)客戶保證金不足時，要及時追加保證金，否則將被強(qiáng)制平倉。（注：較高的杠桿比率是股指期貨的重要特點(diǎn)——比如在英國，對于一個初始保證金只有2500英鎊的期貨交易帳戶來說，它可以進(jìn)行的金融時報100種指數(shù)期貨的交易量可達(dá)70000英鎊，杠桿比率為28：1。由于保證金交納的數(shù)量是根據(jù)所交易的指數(shù)期貨的市場價值來確定的，交易所會根據(jù)市場的價格變化情況，決定是否追加保證金或是否可以提取超額部分。）

期貨交易

股指期貨的交易在原則上與證券一樣，按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進(jìn)行計算機(jī)集中競價。交易指令也與證券一樣，有市價、限價和取消三種指令。與證券不同之處在于，股指期貨是期貨合約，買賣方向非常重要，買賣方向也是很多股票投資者第一次做期貨交易時經(jīng)常弄錯的，期貨具有多頭和空頭兩種頭寸，交易上可以開倉和平倉，平倉還分為平當(dāng)日頭寸和平往日頭寸。

交易中還需要注意合約期限，一般來說，股指期貨合約在半年之內(nèi)有四個合約，即當(dāng)月現(xiàn)貨月合約，后一個月的合約與隨后的兩個季度月合約。隨著每個月的交割以后，進(jìn)行一次合約的滾動推進(jìn)。比如在九月份，就具有九月、十月、十二月和次年三月四個合約進(jìn)行交易，在十月底需要對十月合約進(jìn)行交割。

期貨交易下單

下單指投資者在每筆交易前向期貨公司下達(dá)交易指令，說明擬買賣合約的種類、方向、數(shù)量、價格等的行為。

期貨交易結(jié)算

結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和中金所有關(guān)規(guī)定對會員、投資者的交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)及其它有關(guān)款項，進(jìn)行計算、劃撥的業(yè)務(wù)活動。

期貨交易平倉或交割

平倉是指投資者通過買入或者賣出與其所持有的股指期貨合約的品種、數(shù)量相同但交易方向相反的合約，以此了結(jié)交易的行為。交割是指投資者在合約到期時通過現(xiàn)金結(jié)算方式了結(jié)交易的行為。股指期貨的交割也與股票不同，一般股票投資者習(xí)慣了現(xiàn)貨買賣，而容易忽視股指期貨合約到期需要以當(dāng)日的合約交割價進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，所以想要持有頭寸需要持有非現(xiàn)貨月合約。

期貨交易股指期貨合約

股指期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議，是股指期貨交易的對象。一般而言，股指期貨合約中主要包括下列要素：

(1)合約標(biāo)的。即股指期貨合約的基礎(chǔ)資產(chǎn)，比如滬深300股指期貨的合約標(biāo)的即為滬深300股票價格指數(shù)。

(2)合約價值。合約價值等于股指期貨合約市場價格的指數(shù)點(diǎn)與合約乘數(shù)的乘積。

(3)報價單位及最小變動價位。股指期貨合約的報價單位為指數(shù)點(diǎn)，最小變動價位為該指數(shù)點(diǎn)的最小變化刻度。

(4)合約月份。指股指期貨合約到期交割的月份。

(5)交易時間。指股指期貨合約在交易所交易的時間。投資者應(yīng)注意最后交易日的交易時間可能有特別規(guī)定。

(6) 價格限制。是指期貨合約在一個交易日或者某一時段中交易價格的波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度。

(7)合約交易保證金。合約交易保證金占合約總價值的一定比例。

(8)交割方式。股指期貨采用現(xiàn)金交割方式。

(9)最后交易日和交割日。股指期貨合約在交割日進(jìn)行現(xiàn)金交割結(jié)算，最后交易日與交割日的具體安排根據(jù)交易所的規(guī)定執(zhí)行。

期貨交易的目的不是獲得實(shí)物，而是回避價格風(fēng)險或套利，一般不實(shí)現(xiàn)商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。期貨市場的基本功能在于為生產(chǎn)經(jīng)營者提供套期保值、回避價格風(fēng)險的手段，并通過公平、公開競爭形成公正的價格。歡迎大家使用如何進(jìn)行期貨交易。

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