股指期貨風險

1市場風險

股指期貨市場風險是因價格變化使持有的期貨合約的價值發(fā)生變化產(chǎn)生的風險，是期貨交易中最常見、最需要重視的一種風險。導(dǎo)致期貨交易的市場風險一般可分為自然環(huán)境因素、社會環(huán)境因素、政治法律因素、技術(shù)因素、心理因素等。

2信用風險

股指期貨信用風險是指由于交易對手不執(zhí)行履約責任而導(dǎo)致的風險。期貨交易由交易所擔保履約責任而幾乎沒有信用風險�，F(xiàn)代期貨交易的風險分擔機制使信用風險的發(fā)生概率很小，但在重大風險事件發(fā)生時，或風險監(jiān)控制度不完善時也會發(fā)生信用風險。

3流動性風險

股指期貨流動性風險可分為兩種：一種可稱作流通量風險；另一種可稱作資金量風險。流通量風險是指期貨合約無法及時以合理價格建立或了結(jié)頭寸的風險，這種風險在市況急劇走向某個極端時或者因進行了某種特殊交易想處理資產(chǎn)但不能如愿以償時容易產(chǎn)生。通常以市場的廣度和深度來衡量股指期貨市場的流動性。廣度是指在既定價格水平下滿足投資者交易需求的能力，如果買賣雙方均能在既定價格水平下獲得所需的交易量，那么市場就是有廣度的，如果買賣雙方在既定價格水平下均要受到成交量的限制，那么市場就是窄的。深度是指市場對大額交易需求的承接能力，如果追加數(shù)量很小的需求可以使價格大幅度上漲，那么，市場就缺乏深度；如果數(shù)量很大的追加需求對價格沒有大的影響，那么市場就是有深度的。較高流動性的市場，穩(wěn)定性也比較高，市場價格更加合理。資金量風險是指當投資者的資金我無法滿足保證金要求時，其持有的頭寸面臨強制平倉的風險。

4操作風險

股指期貨操作風險是指因信息系統(tǒng)或內(nèi)部控制方面的缺陷而導(dǎo)致意外損失的可能性。操作風險包括以下幾方面：因負責風險管理的計算機系統(tǒng)出現(xiàn)差錯，導(dǎo)致不能正確地把握市場風險，或因計算機制操作錯誤而破壞數(shù)據(jù)的風險；儲存交易數(shù)據(jù)的計算機因災(zāi)害或操作錯誤而引起損失的風險；因工作責任不明確或工作程度不恰當，不能進行準確結(jié)算或發(fā)生作弊行為的風險；交易操作人員指令處理錯誤、不完善的內(nèi)部制度與處理步驟等所造成的風險。

5法律風險

股指期貨法律風險是指在期貨交易中，由于相關(guān)行為（如簽訂的合同、交易的對象、稅收的處理等）與相應(yīng)的法規(guī)發(fā)生沖突致使無法獲得當初所期待的經(jīng)濟效果甚至蒙受損失的風險。

 

從投資者面臨的財務(wù)風險又可分為市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險與法律風險。