東吳證券股指期權(quán)

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東吳證券股指期權(quán)

東吳證券股指期權(quán)合約通常包括以下基本要素：
(1)、合約類型：分為認購期權(quán)和認沽期權(quán)兩種。
(2)、合約標的：股票期權(quán)合約標的為在交易所上市掛牌交易的單只股票或ETF。
(3)、合約到期日：是合約有效期截止的日期，也是期權(quán)買方可行使權(quán)利的最后日期。合約到期后自動失效，期權(quán)買方不再享有權(quán)利，期權(quán)賣方不再承擔義務(wù)。
(4)、行權(quán)價：行權(quán)價也稱執(zhí)行價或履約價，是股票期權(quán)買方買進或賣出合約標的的價格。
(5)、合約單位：是一張股票期權(quán)合約對應的合約標的數(shù)量。一張股票期權(quán)合約的交易金額＝權(quán)利金×合約單位。
(6)、行權(quán)價格間距：是相鄰兩個股票期權(quán)行權(quán)價格的差值，一般為事先設(shè)定。
(7)、交割方式：分為實物交割和現(xiàn)金交割兩種。 實物交割是指在期權(quán)合約到期后，認購期權(quán)的權(quán)利方支付現(xiàn)金買入標的資產(chǎn)，認購期權(quán)的義務(wù)方收入現(xiàn)金賣出標的資產(chǎn)，或認沽期權(quán)的權(quán)利方賣出標的資產(chǎn)收入現(xiàn)金，認沽期權(quán)的義務(wù)方買入標的資產(chǎn)并支付現(xiàn)金。 現(xiàn)金交割是指期權(quán)買賣雙方按照結(jié)算價格以現(xiàn)金的形式支付價差，不涉及標的資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓。

東吳證券股指期權(quán)種類：

(1)、按期權(quán)買方的權(quán)利劃分，分為認購期權(quán)和認沽期權(quán)
    認購期權(quán)是指期權(quán)的買方（權(quán)利方）有權(quán)在約定時間以約定價格從賣方（義務(wù)方）手中買進一定數(shù)量的標的資產(chǎn)，買方享有的是買入選擇權(quán)。
    認沽期權(quán)是指期權(quán)的買方（權(quán)利方）有權(quán)在約定時間以約定價格將一定數(shù)量的標的資產(chǎn)賣給期權(quán)的賣方（義務(wù)方），買方享有賣出選擇權(quán)。
(2)、按期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時限劃分，分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)
歐式期權(quán)是指期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日執(zhí)行的期權(quán)。
美式期權(quán)是指期權(quán)買方可以在期權(quán)到期前任一交易日或到期日執(zhí)行的期權(quán)。
美式期權(quán)與歐式期權(quán)是根據(jù)行權(quán)時間來劃分的。相比而言，美式期權(quán)比歐式期權(quán)更為靈活，賦予買方更多的選擇。
(3)、按行權(quán)價格與標的證券市價的關(guān)系劃分，分為實值期權(quán)、平值期權(quán)和虛值期權(quán)
    實值期權(quán)，也稱價內(nèi)期權(quán)，是指認購期權(quán)的行權(quán)價格低于標的證券的市場價格，或者認沽期權(quán)的行權(quán)價格高于標的證券市場價格的狀態(tài)。
    平值期權(quán)，也稱價平期權(quán)，是指期權(quán)的行權(quán)價格等于標的證券的市場價格的狀態(tài)。
    虛值期權(quán)，也稱價外期權(quán)，是指認購期權(quán)的行權(quán)價格高于標的證券的市場價格，或者認沽期權(quán)的行權(quán)價格低于標的證券市場價格的狀態(tài)。歡迎使用東吳證券股指期權(quán)。