直接投資境外證券

直接投資境外證券，務(wù)必依法而為。

　　直接投資境外證券一直是許多投資者想接觸又礙于相關(guān)知識(shí)的匱乏而不敢輕易入市的領(lǐng)域。尤其是當(dāng)國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)比較低迷時(shí)，更多的投資者將目光轉(zhuǎn)向了境外市場(chǎng)，打起了炒美股、港股的主意。

 

　　正應(yīng)了一句老話“有需求就有市場(chǎng)”，隨著投資者對(duì)境外證券投資交易的需求不斷增加，市場(chǎng)上悄然出現(xiàn)了一些可以提供美股、港股等境外證券買(mǎi)賣(mài)服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，其業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)是一些境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)與境內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司合作，通過(guò)境內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司的平臺(tái)網(wǎng)站或移動(dòng)客戶端為境內(nèi)投資者投資境外證券市場(chǎng)提供交易渠道和服務(wù)。

 

　　那么是否“存在即合理”呢？這些服務(wù)平臺(tái)的出現(xiàn)是否正是對(duì)市場(chǎng)需求的合理滿足呢？通過(guò)對(duì)我國(guó)有關(guān)證券法律法規(guī)的研究可以得知，在我國(guó)的法律環(huán)境下，這類(lèi)平臺(tái)與機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)基本上不合乎法律規(guī)定。

 

直接投資境外證券：

 

　　證監(jiān)會(huì)在2016年的一則對(duì)投資者關(guān)于境外證券的買(mǎi)賣(mài)服務(wù)的答復(fù)中提到，我國(guó)《證券法》規(guī)定，未經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)。可見(jiàn)我國(guó)對(duì)于證券業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)是有著嚴(yán)格而明確的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的，具體表現(xiàn)在我國(guó)《證券法》中的第一百零二條、第一百二十二條、第一百五十五條及第一百六十九條等內(nèi)容，分別規(guī)定了我國(guó)證券行業(yè)中的各類(lèi)主體的設(shè)立及從業(yè)應(yīng)當(dāng)由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)予以決定和批準(zhǔn)。

 

　　例如，我國(guó)《證券法》第一百二十二條規(guī)定，設(shè)立證券公司，必須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)。未經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)。第一百五十五條規(guī)定，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。

 

　　因此在我國(guó)境內(nèi)要展開(kāi)證券行業(yè)的相關(guān)業(yè)務(wù)，第一步就是獲得有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的核準(zhǔn)與認(rèn)可，在不具備相應(yīng)資質(zhì)的前提下是不能開(kāi)展業(yè)務(wù)的。據(jù)了解，文章開(kāi)頭所提到的境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)與境內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司合作的模式普遍并未得到我國(guó)證券行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，因此其業(yè)務(wù)模式本身就是不合法的。

 

　　其次，我國(guó)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第九十五條規(guī)定：境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在境內(nèi)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)或者設(shè)立代表機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。具體辦法由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)制定，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。

 

直接投資境外證券：

 

　　也就是說(shuō)，在上述的“合作模式”中，除了我國(guó)境內(nèi)的的經(jīng)營(yíng)主體的設(shè)立及業(yè)務(wù)開(kāi)展要得到證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的核準(zhǔn)以外，境外機(jī)構(gòu)的部分也同樣需要，未經(jīng)批準(zhǔn)的不得展開(kāi)相應(yīng)業(yè)務(wù)。

 

　　根據(jù)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)公告，目前除合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）、“滬港通”機(jī)制外，證監(jiān)會(huì)未批準(zhǔn)任何境內(nèi)外機(jī)構(gòu)開(kāi)展為境內(nèi)投資者參與境外證券交易提供服務(wù)的業(yè)務(wù)。因此，證券市場(chǎng)的投資人要投資境外證券的，應(yīng)當(dāng)按照現(xiàn)行法律法規(guī)，通過(guò)購(gòu)買(mǎi)QDII基金產(chǎn)品份額、參與“滬港通”交易等合法渠道投資境外證券市場(chǎng)，從而避免上當(dāng)受騙，造成不必要的財(cái)產(chǎn)損失。

 

　　我國(guó)證券行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之所以對(duì)境外證券投資業(yè)務(wù)做出如此嚴(yán)格且細(xì)致的規(guī)定，原因在于通過(guò)未經(jīng)批準(zhǔn)的境內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司的平臺(tái)網(wǎng)站或移動(dòng)客戶端參與境外證券市場(chǎng)交易缺乏相應(yīng)的安全審核以及法律保障，而且證券投資賬戶和資金都在境外，一旦產(chǎn)生投資糾紛，必然會(huì)造成投資人權(quán)益受到巨大損失且無(wú)法得到很好的保護(hù)。因此，直接投資境外證券，請(qǐng)依法而為。（更新時(shí)間：2018-01-06 13:52）