證券市場(chǎng)的監(jiān)管模式和監(jiān)管手段2022/03/24）

  為加強(qiáng)和完善中國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管,不僅要消除監(jiān)管“越位"是證券市場(chǎng)市場(chǎng)化,還要消除監(jiān)管“缺位"完善證券市場(chǎng)監(jiān)管制度。為消除“越位",一方面要建立證券民事賠償制度,為投資者提供保護(hù)自身權(quán)利的途徑,當(dāng)投資者的財(cái)產(chǎn)權(quán)利得到切實(shí)保障時(shí),公眾對(duì)證券市場(chǎng)的信心會(huì)加強(qiáng),有利于推動(dòng)證券市場(chǎng)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。另一方面要進(jìn)一步完善股權(quán)分制改革，完善市場(chǎng)，為證券市場(chǎng)化創(chuàng)造良好條件。穩(wěn)妥解決股權(quán)分置改革后的非流通股減持問題,增強(qiáng)證券市場(chǎng)的流動(dòng)性。為消除“缺位”問題,首先要完善信息披露制度,細(xì)化信息披露的有關(guān)條文,量化規(guī)定,加強(qiáng)對(duì)違規(guī)行為的懲罰。要強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)從業(yè)人員的監(jiān)管,規(guī)范行為標(biāo)準(zhǔn),對(duì)出具虛假報(bào)告的中介機(jī)構(gòu)給以嚴(yán)厲懲罰。其次,要加強(qiáng)對(duì)上市公司違規(guī)行為的處罰,完善處罰機(jī)制，提高處罰的公開性。

 

  完善法律和法規(guī)制度，證券市場(chǎng)規(guī)范化的前提是“以法治市”，而“以法治市”的前提是“有法.可依",《證券法》的出臺(tái)使得證券市場(chǎng)有了一部統(tǒng)一的權(quán)威性立法,但是《證券法》仍未滿足我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管的要求,為促進(jìn)中國(guó)證券市場(chǎng)健康地快速地發(fā)展,完善中國(guó)證券市場(chǎng)法律和監(jiān)管體系非常重要。

 

  為完善我國(guó)證券市場(chǎng)的法律體系，從立法層面,應(yīng)打破《證券法》是行政管理法而非私法中的商法的定位《證券法》應(yīng)增加民事責(zé)任的條款,而不僅僅是強(qiáng)調(diào)行政責(zé)任和刑事責(zé)任,應(yīng)開始重視證券交易當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系以及對(duì)私權(quán)侵害救濟(jì)的規(guī)定。從執(zhí)法層面,要加大執(zhí)法力度,建立高效的執(zhí)法機(jī)制,切實(shí)改變“執(zhí)法不嚴(yán)”的舊弊。健全證券市場(chǎng)糾紛解決程序機(jī)制,建立有效的證券仲裁機(jī)制來(lái)提高糾紛解決效率,真正保障證券市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展,此外還要綜合運(yùn)用政府監(jiān)管和行業(yè)自律監(jiān)管。最后,針對(duì)證券市場(chǎng)法律的空缺要盡快制定出臺(tái)相關(guān)的法律。