2022年新型高效軟磁材料硅鋼龍頭股有哪些，新型高效軟磁材料硅鋼板塊概念股一覽表

   　　本周觀點

 

    　　鋼鐵行業(yè)龍頭股：鋼材概念股五大品種重回盈利

 

    　　鋼材價格上漲，截至8 月5 日，螺紋、熱卷、中厚板、冷軋、線材龍頭股本周分別報收4238 元/噸、4033 元/噸、4251 元/噸、4447 元/噸、4632 元/噸，周環(huán)比分別上漲1.89%、1.61%、1.21%、1.30%、1.60%。

 

    　　本周社會庫存繼續(xù)大幅下降48.30 萬噸，至1273.27 萬噸。主要鋼廠庫存同步大幅下降38.66 萬噸，至475.76 萬噸。

 

    　　原材料價格偏弱運行。鐵礦、焦煤、焦炭、廢鋼、鋼坯價格分別報收761元/濕噸、2615 元/噸、2382 元/噸、2964 元/噸、3730 元/噸，分別變化-3.8%、0%、-1.3%、+4.5%、+1.7%。

 

    　　噸鋼毛利繼續(xù)回升。螺紋、熱卷、中厚板、冷軋、線材噸鋼毛利分別為523 元、173 元、152 元、120 元、610 元，較上周分別增加120 元、125元、80 元、134 元、110 元。

 

    　　前期鋼企減產(chǎn)帶來的基本面改善已經(jīng)有所體現(xiàn)。目前鋼材價格持續(xù)上升，同時原材料價格整體維持震蕩走勢，帶來鋼材利潤重復(fù)盈虧平衡上方。短期來看，鋼材重回盈利將帶動企業(yè)開始復(fù)產(chǎn)。預(yù)計下周供給端會有小幅釋放。但與此同時，復(fù)產(chǎn)增加原材料需求，將抬高鋼材成本，成本能否形成對鋼價的有效支撐，核心仍在需求端表現(xiàn)。目前來看，鐵礦石港口庫存出現(xiàn)累庫跡象，預(yù)計鐵礦石價格仍將以偏弱震蕩為主，但焦企挺價意愿強烈，將在一定程度上拉高鐵水成本。我們認(rèn)為，未來在沒有需求端明顯放大情況下，鋼材利潤將主要由鋼企復(fù)產(chǎn)節(jié)奏與原料端挺價主導(dǎo)。

 

    　　作為穩(wěn)經(jīng)濟的主要抓手，基建領(lǐng)域中，燃氣、水利、市政管網(wǎng)方面已經(jīng)在政策層面清晰體現(xiàn)。5 月10 日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《城市燃氣管道等老化更新改造實施方案（2022-2025 年）的通知》。明確城市燃氣老舊管道更新改造啟動，未來三年，燃氣管道市場進入爆發(fā)期。

 

    　　高牌號無取向硅鋼，政府工作報告表示要繼續(xù)支持新能源汽車消費，新能源汽車用無取向硅鋼需求有望繼續(xù)保持高增長。而供給端釋放有限，高端硅鋼盈利有望在今年繼續(xù)爆發(fā)。重視具備高牌號無取向硅鋼生產(chǎn)能力企業(yè)。另外，《電機能效升級計劃（2021-2023）》發(fā)布，對于電機能龍頭股效標(biāo)準(zhǔn)提升將為高牌號無取向硅鋼帶來大量需求。建議關(guān)注電工鋼主要標(biāo)的：首鋼股份、寶鋼股份、太鋼不銹、新鋼股份、馬鋼股份。

 

    　　重點關(guān)注標(biāo)的

 

    　　工業(yè)用板材公司：首鋼股份、華菱鋼鐵、南鋼股份、太鋼不銹、馬鋼股份，寶鋼股份、新鋼股份、鞍鋼股份。

 

    　　特鋼重點公司：甬金股份、中信特鋼、撫順特鋼、圖南股份、久立特材。

 

    　　建材公司：方大特鋼、三鋼閩光、韶鋼松山。

 

    　　市政管道材料公司：新興鑄管、金洲管道、友發(fā)集團、青龍管業(yè)。

 

    　　智慧管網(wǎng)：正元地信。

 

    　　有色行業(yè)：Pilbara 精礦拍賣成交價為6350 美元，價格再度走高，反應(yīng)了當(dāng)前鋰精礦供應(yīng)偏緊格局，成本端上漲有望推升國內(nèi)鋰鹽價格，下半年鋰供應(yīng)端增量有限，且下游新能源汽車產(chǎn)銷量環(huán)比均有增長，未來繼續(xù)看好碳酸鋰價格穩(wěn)中有升；稀土下游需求表現(xiàn)較弱導(dǎo)致價格下滑，但供應(yīng)端仍緊，產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)貨庫存較低，料稀土價格下跌空間有限

 

    　　鋰板塊，本周鋰輝石報價4720 美元/噸，與上周持平；氫氧化鋰報價46.75萬元/噸，與上周持平；電池級碳酸鋰報價47.15 萬元/噸，較上周上漲021%。稀土板塊，本周氧化鐠釹、氧化鏑、氧化鋱報價75.5 萬元/噸、232萬元/噸、1385 萬元/噸，分別上漲-6.56 %、-1.28%、-0.36%。

 

    　　磁性材料板塊，雙碳指引下節(jié)能電機龍頭股政策的出臺，以及未來新能源、風(fēng)電、光伏儲能等高速發(fā)展下對磁性材料的拉動，我們看好電機高效節(jié)能、小型化趨勢下對稀土永磁材料的拉動，看好新的能源時代對新型高效軟磁材料硅鋼龍頭股、金屬軟磁粉芯需求的拉動。

 

    　　工業(yè)金屬方面，本周SHFE 銅價較上周上漲0.35%，收60310 元/噸；SHFE鋁價下跌1.25%，收18515 元/噸。美國7 月Markit 服務(wù)業(yè)PMI 終值為47.3，創(chuàng)2020 年5 月以來新低； 7 月美國失業(yè)率環(huán)比下降0.1 個百分點至3.5%，勞動參與率環(huán)比下降0.1 個百分點至62.1%，就業(yè)數(shù)據(jù)依舊強勁，可能導(dǎo)致市場對衰退預(yù)期的加重。

 

    　　銅方面，SHFE 銅庫存3.48 萬噸，周環(huán)比-0.22 萬噸；國內(nèi)社會庫存6.89 萬噸，周環(huán)比-0.05 萬噸；上海保稅區(qū)銅庫存15.1 萬噸，周環(huán)比-0.5 萬噸；LME 庫存12.86 萬噸，周環(huán)比-0.20 萬噸。國內(nèi)庫存處于極端低位，現(xiàn)貨升水維持高位，且廢銅供應(yīng)緊張，精廢價差幾乎已經(jīng)消失甚至倒掛，對銅價起到一定的支撐作用；但目前現(xiàn)貨供應(yīng)不足的局面正在逐漸緩解�？春勉~價的長期邏輯，但短期能否出現(xiàn)反轉(zhuǎn)仍然需要關(guān)注全球宏觀走向。

 

    　　鋁方面，SHFE 鋁庫存17.58 萬噸，周環(huán)比-0.96 萬噸；LME 鋁庫存28.91 萬噸，周環(huán)比-0.19 萬噸；國內(nèi)社會庫存67.8 萬噸，周環(huán)比+0.7 萬噸。截至2022 年7 月31 日，中國電解鋁開工產(chǎn)能4135 萬噸，預(yù)期年內(nèi)還可復(fù)產(chǎn)107萬噸，還可投產(chǎn)102 萬噸。根據(jù)目前的鋁價和原材料價格測算，本周國內(nèi)模擬電解鋁行業(yè)平均利潤為+71元，較上周有所好轉(zhuǎn)，當(dāng)前較差的盈利狀況可能導(dǎo)致下半年產(chǎn)能投放不及預(yù)期。預(yù)計鋁價短期會出現(xiàn)超跌反彈，但基本面徹底反轉(zhuǎn)仍需時日。

 

    　　重點關(guān)注標(biāo)的

 

    　　鹽湖股份、贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、北方稀土、盛和資源、廣晟有色概念股、五礦稀土、寧波韻升、大地熊、鉑科新材、橫店東磁、神火股份、云鋁股份、明泰鋁業(yè)、南山鋁業(yè)、中國鋁業(yè)、紫金礦業(yè)、金田銅業(yè)、海亮股份、東陽光、金博股份、西部礦業(yè)。

 

    　　風(fēng)險提示：上游原材料價格大幅波動風(fēng)險、下游需求不及預(yù)期風(fēng)險、國內(nèi)疫情持續(xù)蔓延風(fēng)險。

 

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