2022年短期產(chǎn)品龍頭股有哪些，短期產(chǎn)品板塊概念股一覽表

行情研判：市場(chǎng)風(fēng)格波動(dòng)難掩景氣走強(qiáng)

 

    本周汽車(chē)龍頭股行情有所回調(diào)，我們認(rèn)為行業(yè)景氣向上趨勢(shì)并沒(méi)有被打破，7 月下旬的乘用車(chē)上牌及全月車(chē)企產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)均可得到驗(yàn)證；回調(diào)主要因?yàn)槭袌?chǎng)風(fēng)格及風(fēng)險(xiǎn)偏好波動(dòng)，疊加板塊前期累計(jì)漲幅較大。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，汽車(chē)板塊中期維度高景氣仍具備較強(qiáng)較高置信度，短期中報(bào)發(fā)布季或成為重要支撐點(diǎn)。我們維持前期觀點(diǎn)：7月是汽車(chē)傳統(tǒng)淡季，疫情及高溫等因素對(duì)乘用車(chē)周度上牌節(jié)奏有擾動(dòng)，行業(yè)景氣仍將延續(xù)向上趨勢(shì)；短期產(chǎn)品及客戶(hù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，疊加原材料價(jià)格回落等宏觀因素好轉(zhuǎn)是產(chǎn)業(yè)鏈盈利能力修復(fù)主因，自主品牌市占率提升及電動(dòng)智能化成長(zhǎng)趨勢(shì)賦予板塊估值向上彈性，建議繼續(xù)增配。從標(biāo)的配置方向來(lái)看，強(qiáng)勢(shì)自主新車(chē)型或存在較大銷(xiāo)量及盈利認(rèn)知預(yù)期差，建議重點(diǎn)關(guān)注。

 

    銷(xiāo)量跟蹤：7 月新能源延續(xù)高景氣，比亞迪銷(xiāo)量超預(yù)期車(chē)企補(bǔ)庫(kù)及終端消費(fèi)需求復(fù)蘇是6 月產(chǎn)銷(xiāo)超預(yù)期主因。7 月上險(xiǎn)同比數(shù)據(jù)逐周改善，下游需求較旺盛，本周比亞迪等主機(jī)廠7 月產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)好于預(yù)期。7.25-7.31 國(guó)內(nèi)乘用車(chē)上牌總量51.94 萬(wàn)輛，同比+26.51%，其中燃油車(chē)總量39.37 萬(wàn)輛，同比+10.35%，環(huán)比+23.76%；新能源車(chē)總量12.58 萬(wàn)輛，同比+133.7%，環(huán)比+20.18%。

 

    比亞迪7 月銷(xiāo)量16.25 萬(wàn)輛，同環(huán)比分別+183.1%/+21.3%，純電及插混銷(xiāo)量均同比+224%；造車(chē)新勢(shì)力同期交付量延續(xù)高增長(zhǎng)。

 

    車(chē)型跟蹤：新車(chē)型上市加速，下周阿維塔首款車(chē)型E11 首發(fā)6 月中下旬以來(lái)主機(jī)廠新車(chē)型發(fā)布及上市節(jié)奏明顯提速，理想L96.21 日爆款首發(fā)（72 小時(shí)預(yù)定超3 萬(wàn)輛），長(zhǎng)城歐拉7.12 日發(fā)布芭蕾貓；長(zhǎng)安7.25 日發(fā)布深藍(lán)SL03 定價(jià)好于預(yù)期，具備爆款潛質(zhì)（33min 訂單破萬(wàn)）；比亞迪7.29 日發(fā)布海豹；下周重點(diǎn)關(guān)注長(zhǎng)安華為合資品牌首款車(chē)型阿維塔E11 上市。我們認(rèn)為新車(chē)型有望成為下半年景氣加速向上的核心推動(dòng)力：新能源車(chē)終端需求強(qiáng)勁，地方補(bǔ)貼及高油價(jià)成需求爆發(fā)重要助推器，新勢(shì)力及強(qiáng)勢(shì)自主下半年仍有多款車(chē)型發(fā)布，重點(diǎn)關(guān)注蔚來(lái)ET5、小鵬G9、比亞迪海洋系列、阿維塔11、長(zhǎng)安LUMIN 等核心車(chē)型。

 

    投資建議：景氣拐點(diǎn)驅(qū)動(dòng)下仍具備向上動(dòng)能

 

    當(dāng)前汽車(chē)概念股板塊行情向上動(dòng)能已由前期預(yù)期修復(fù)轉(zhuǎn)變?yōu)榫皻庀蛏蠌椥则?qū)動(dòng)，建議積極增配：1）整車(chē)重點(diǎn)看好車(chē)型周期+結(jié)構(gòu)升級(jí)推動(dòng)下的銷(xiāo)量及盈利向上彈性，推薦長(zhǎng)安汽車(chē)、比亞迪、長(zhǎng)城汽車(chē)、廣汽集團(tuán)；2）汽車(chē)零部件概念股環(huán)節(jié)看好盈利修復(fù)（成本端邊際改善）、需求彈性（穩(wěn)增長(zhǎng)政策推動(dòng)）及成長(zhǎng)趨勢(shì)（電動(dòng)智能化）三條主線(xiàn)，重點(diǎn)關(guān)注高景氣及認(rèn)知差的零部件細(xì)分行業(yè)，包括一體化壓鑄及乘用車(chē)座椅等環(huán)節(jié)，推薦繼峰股份、文燦股份概念股、三花智控、愛(ài)柯迪、松原股份、岱美股份、新泉股份、拓普集團(tuán)、精達(dá)股份等標(biāo)的。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情導(dǎo)致國(guó)內(nèi)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)不達(dá)預(yù)期；汽車(chē)芯片概念股供給改善不達(dá)預(yù)期；原材料上漲致使企業(yè)盈利不及預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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