2022年電源工程龍頭股有哪些，電源工程板塊概念股一覽表

    8 月18 日，《科技支撐碳達峰碳中和實施方案（2022—2030 年）》印發(fā)，引導開展光伏、風電、智能電網(wǎng)和儲能等方向前沿技術的研究。19 日，國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)，1-7 月主要電源工程完成投資2600 億元（+16.8%），電網(wǎng)工程完成投資2239 億元（+10.4% yoy）。光伏方面，電力供應緊張，硅料、硅片、電池片均有減產(chǎn)。TOPCon 電池規(guī)�；瘮U產(chǎn)落地，HJT 電池持續(xù)推動規(guī)模化擴張，IBC 和薄膜電池持續(xù)推進；我們建議關注設備、耗材等環(huán)節(jié)龍頭公司。下半年海外需求料將持續(xù)釋放，疊加國內(nèi)集中式放量，預計2022 年全球裝機有望超230GW，建議重點關注硅料、膠膜、組件、逆變器等環(huán)節(jié)；風電方面，1-7 月國內(nèi)風電招標量近70GW，全年招標有望接近100GW，風電價格下行，降本是必然趨勢，建議關注降本產(chǎn)業(yè)鏈；儲能方面，預計“十四五”期間國內(nèi)相關政策將持續(xù)出臺，成本下降有望推動儲能行業(yè)持續(xù)爆發(fā)，建議重點關注抽水蓄能和電化學儲能產(chǎn)業(yè)鏈。2.國家電網(wǎng)計劃年底再完成近3000 億電網(wǎng)投資，開工一大批重大工程，項目總投資4169億元，屆時在建項目總投資將突破萬億元，年內(nèi)開工“四交四直”特高壓項目，推進“一交五直”特高壓前期工作，建議重點關注板塊內(nèi)主要的設備、系統(tǒng)供應商、工程實施商及抽蓄資產(chǎn)持有、運營平臺。

 

    8 月18 日，科技部等九部門印發(fā)《科技支撐碳達峰碳中和實施方案（2022—2030年）》指出：新能源發(fā)電：研發(fā)高效硅基光伏電池、高效穩(wěn)定鈣鈦礦電池等技術，研發(fā)碳纖維風機葉片、超大型海上風電機組等新能源發(fā)電技術；數(shù)字電網(wǎng)：

 

    研發(fā)大規(guī)�？稍偕�能源并網(wǎng)及電網(wǎng)安全高效運行技術，重點研發(fā)高精度可再生能源發(fā)電功率預測、可再生能源電力并網(wǎng)主動支撐；儲能技術：研發(fā)壓縮空氣、固態(tài)鋰離子、鈉離子液流電池等技術。

 

    新能源：產(chǎn)業(yè)鏈漲價和N 型龍頭股擴產(chǎn)提速，光伏高景氣度持續(xù)。

 

    光伏：電力供應緊張，硅料龍頭股、硅片、電池片均有減產(chǎn)，供不應求。N 型用料詢價增加，相比P 型高2-4 元/kg，但整體處于觀望。N 型電池技術概念股產(chǎn)業(yè)化提速、BIPV等應用場景的拓展，對下游需求和盈利狀況帶來持續(xù)改善。TOPCon 電池效率與成本具備量產(chǎn)基礎，龍頭公司與新進入者紛紛開啟規(guī)�；瘮U產(chǎn)，預計將帶動相關設備廠商訂單放量。N 型電池降本是目前較主要的趨勢，硅片薄片化、大尺寸等需求旺盛，金剛線細線化過程中耗量明顯提升，從而帶動需求明顯快于行業(yè)整體增速，建議重點關注恒星科技、高測股份等龍頭公司。國內(nèi)風光大基地、整縣分布式推進及BIPV 政策推動下，行業(yè)需求有望迎來加速增長，預計2022 年國內(nèi)全年光伏裝機有望增至80GW；歐洲加快光伏項目建設進度，海外裝機量料將保持較高速增長，2022 年全球裝機有望超230GW。建議重點關注光伏組件、逆變器、硅料、膠膜和設備等環(huán)節(jié)。

 

    風電：2022 年以來陸風/海風招標持續(xù)超預期，1-7 月國內(nèi)風電招標量近70GW，陸風/海風招標分別為53/17GW，我們預計全年招標有望接近100GW。招標價格維持相對企穩(wěn)的狀態(tài)，隨著海外經(jīng)濟體央行加息導致大宗原材料價格出現(xiàn)下行，風電產(chǎn)業(yè)鏈的成本壓力出現(xiàn)一定程度的緩解。隨著風電大兆瓦加速升級、大基地項目建設加快和風機整體降價，陸上風電裝機有望迎來快速回升，陸上風電設施開發(fā)商的收益率有望明顯修復，預計全年整體裝機量有望達50GW 以上；2022 年海上風電行業(yè)因國家補貼政策退出或迎來階段性調整壓力，但各省海風項目迎來集中招標期，尤其近期海南、山東出臺海上風電中長期規(guī)劃目標，海上風電下半年將會有大規(guī)模的開工，預計全年裝機規(guī)模超過10GW，海上風電也將成為新增裝機最快和變化更多的細分市場。在國內(nèi)風機廠商技術升級、性價比優(yōu)勢大幅提升的背景下，預計2022 年風機出口規(guī)模有望加速增長。另一方面，風電價格下行，降本是必然趨勢，建議從降本產(chǎn)業(yè)鏈尋找投資機會，主要關注四個方面：①部分零部件提升國產(chǎn)化率；②在降成本的過程中增加的零部件；③在風機大型化的過程中，幾乎等比例提升的零部件；④新材料、新技術的應用等。

 

    儲能：7 月27 日，國務院新聞辦舉行的“加快建設能源強國 全力保障能源安全”

 

    新聞發(fā)布會上，國家能源局電力司司長何洋表示：繼續(xù)推動新型儲能試點和示范，研究成本疏導機制。近期歐洲、南美等地區(qū)分布式光伏發(fā)展提速，儲能配置需求持續(xù)提升，海外儲能市場持續(xù)爆發(fā)，利好國內(nèi)儲能產(chǎn)品的出口和海外布局。國內(nèi)，5 月下旬，國家發(fā)改委印發(fā)《關于進一步推動新型儲能參與電力市場和調度運用的通知》，指出新型儲能可作為獨立儲能參與電力市場，鼓勵配建新型儲能與所 屬電源聯(lián)合參與電力市場，加快推動獨立儲能參與電力市場配合電網(wǎng)調峰。我們認為此舉有助于提升國內(nèi)儲能裝機經(jīng)濟性。國內(nèi)外加速新能源電力發(fā)展，我們認為2022 年將成為儲能項目產(chǎn)業(yè)化爆發(fā)的關鍵時點。為實現(xiàn)碳中和目標，我國需要風電、光伏等新能源的大規(guī)模建設，新能源發(fā)電有效運營需要新型電力系統(tǒng)的支持，而儲能發(fā)展是新型電力系統(tǒng)的關鍵環(huán)節(jié)。國內(nèi)政策積極推動下，多地儲配規(guī)劃出臺助力儲能規(guī)模提升。大型電力集團紛紛加碼布局，據(jù)北極星電力網(wǎng)的統(tǒng)計，截至7 月，我國擬建在建抽水蓄能龍頭股已達190 座。預計政策將不斷完善儲能發(fā)展的環(huán)境，訂單的落地將會帶動產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。

 

    電氣設備：重大項目投資有望創(chuàng)新高。8 月19 日，國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)：1-7月份，全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程龍頭股完成投資2600 億元，同比增長16.8%。其中，太陽能發(fā)電773 億元，同比增長304.0%。電網(wǎng)工程完成投資2239 億元，同比增長10.4%。8 月15 日，南方電網(wǎng)發(fā)布2021 年社會責任報告，展望2022 年預計實現(xiàn)西電東送2220 億千瓦時。8 月3 日，國家電網(wǎng)召開重大項目建設推進會議，表示全力推進重大項目建設，到年底再完成近3000 億電網(wǎng)投資，開工一大批重大工程，項目總投資4169 億元，屆時在建項目總投資有望創(chuàng)歷史新高，達到1.3 萬億元，帶動上下游產(chǎn)業(yè)投資超過2.6 萬億元；此外，年內(nèi)開工“四交四直”特高壓直流工程，總投資超過1500 億元；加快推進“一交五直”特高壓工程前期工作，總投資1100 億元；增加抽水蓄能建設，年內(nèi)再投資150 萬千瓦。

 

    我們認為，電網(wǎng)重大項目投資遵循能源大基地+火電三改+大型抽蓄+大電網(wǎng)骨架的建設邏輯，通過大電網(wǎng)余缺互濟提升新能源消納水平，將直接拉動上下游電氣設備投資，間接促進新能源設施建設投資，發(fā)揮電網(wǎng)投資的帶動效應。

 

    風險因素：新能源裝機增長不及預期；行業(yè)競爭加劇；產(chǎn)業(yè)鏈配套能力受限；產(chǎn)品價格大幅下降；利好政策落地不及預期等；電網(wǎng)投資不及預期；特高壓核準節(jié)奏不及預期；宏觀經(jīng)濟景氣度不及預期；工業(yè)景氣度不及預期；用電量增速放緩；相關設備國產(chǎn)替代不及預期；原材料價格大幅上漲。

 

    投資策略：1. 在碳中和目標下，“十四五”期間風光裝機中樞有望進一步上行，光伏領域中建議重點關注受益于供需格局持續(xù)緊張的硅料龍頭通威股份、大全能源、新特能源、特變電工，持續(xù)強化技術、具有成本及規(guī)模優(yōu)勢的一體化龍頭隆基綠能、晶澳科技，逆變器環(huán)節(jié)的錦浪科技、固德威、德業(yè)股份等，膠膜環(huán)節(jié)龍頭福斯特，碳/碳熱場優(yōu)質供應商金博股份、電池激光設備龍頭帝爾激光、組件串焊機龍頭奧特維；風電領域建議重點關注受益于風電技術升級而成長性強化的金風科技、日月股份、東方電纜等；儲能領域，建議重點關注抽水蓄能領域的東方電氣，電化學儲能領域的陽光電源、蘇文電能及許繼電氣等。2. 電氣設備板塊：電源電網(wǎng)投資有望邁入新一輪景氣期，電網(wǎng)概念股領域重點推薦明顯受益電網(wǎng)結構化投資的國網(wǎng)系科技類龍頭國電南瑞、許繼電氣，建議關注思源電氣、四方股份、新風光，電源側重點推薦多環(huán)節(jié)受益的國產(chǎn)綜合設備龍頭東方電氣；工控周期輪動下，重點推薦份額持續(xù)提升的國產(chǎn)工控龍頭匯川技術；2021 年全年我國用電量同比增速達10.3%，建議重點關注具備持續(xù)成長空間的國產(chǎn)低壓電器龍頭正泰電器、良信股份，以及電力EPCO 服務商蘇文電能。

 

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