消費電子行業(yè)股票2022業(yè)績分析：出貨量二季度同比增長28%

      Wellsenn XR 公布AR 出貨量數(shù)據(jù)，二季度同比增長28%根據(jù)Wellsenn XR 的最新數(shù)據(jù)，二季度全球AR 銷量為8.6 萬臺，同比增長了28%，2 季度增長的主要貢獻來自于國內(nèi)投屏顯示類的消費級AR 眼鏡，例如Rokid Air、Nreal Air、雷鳥Air 以及影目Air 等產(chǎn)品均取得了一定的市場銷量。預計2022 年全球AR 出貨量為36 萬臺，同比增長28%，AR 市場整體仍以B 端為主，其中Hololens 2 達成10 萬臺銷量，Realwear 實現(xiàn)5 萬臺、愛普生實現(xiàn)3 萬臺，Rokid 實現(xiàn)3 萬臺，Nreal 實現(xiàn)2 萬臺的銷量，四季度上市的Magic leap 2 預計有望實現(xiàn)超1 萬臺的銷量。

 

      多家廠商推出C 端產(chǎn)品，消費級AR 起步

 

      2022 年AR 行業(yè)最大的變化是企業(yè)從B 端走向C 端。隨著2000-3000 元之間的多款以Birdbath、陣列光波導光學為主的產(chǎn)品發(fā)布上市，以大屏觀影、信息提示為主要場景的面向消費端的產(chǎn)品撬開了消費市場的切口。近一年來，雷鳥創(chuàng)新、OPPO、Rokid、亮亮視野、影目等廠商均首次發(fā)布C 端AR產(chǎn)品。國產(chǎn)廠商Rokid、FFALCON、OPPO 等均在上半年發(fā)力于2000-3000元人民幣價格段的消費級AR 眼鏡市場，Nreal 在8 月發(fā)布的新品標志其產(chǎn)品正式進入國內(nèi)，單日銷量即達到數(shù)千臺。目前，Nreal 在全球消費級AR市場一家獨大，根據(jù)StrategyAnalytics 的數(shù)據(jù)，2021 年，Nreal 在消費級AR市場的銷量份額達到75%，到2022 年上半年，其市場份額更是上升到81%。

 

      Nreal 的成功之處主要在于定價、產(chǎn)品定義和體驗，但是當前產(chǎn)品對手機的適配度不足，產(chǎn)品仍有較大提升空間。

 

      國內(nèi)廠商積極布局供應鏈，產(chǎn)業(yè)成熟度需關(guān)注大廠終端開發(fā)進度蘋果公司多次表達了對于AR 技術(shù)的看好：AR 對于蘋果的未來極其重要，蘋果在AR 領(lǐng)域進行了大量的投資。自2010 年以來，蘋果已經(jīng)收購十余家AR 領(lǐng)域公司，包括AR 內(nèi)容生態(tài)、軟件平臺和AR 鏡片等領(lǐng)域，同時，蘋果已經(jīng)申請了大量的AR 專利。據(jù)Digitimes 的報道，有蘋果供應鏈人士透露，客戶首款頭戴設備于6 月底已經(jīng)完成 Pre-EVT (工程驗證前置)，新品最快可能會在 2023 年第一季度亮相。在消費級AR 的起步期，蘋果AR 產(chǎn)品的開發(fā)進展成為行業(yè)的風向標。我國企業(yè)在AR 供應鏈上已經(jīng)積極布局，在整機代工、聲學、連接器、結(jié)構(gòu)件、功能件、攝像頭、電池等環(huán)節(jié)具有國際競爭力，有望受益于終端大廠消費級AR 產(chǎn)品的量產(chǎn)。

 

      投資建議

 

      建議關(guān)注AR 供應鏈相關(guān)標的，給予消費電子行業(yè)“增持”評級。