電子元器件行業(yè)股票2022業(yè)績(jī)分析：高端智能手機(jī)提振市場(chǎng)需求

      電子元器件行業(yè)周報(bào)：消費(fèi)電子需求有望觸底回暖。手機(jī)市場(chǎng)去庫(kù)存持續(xù),高端智能手機(jī)提振市場(chǎng)需求:2022年Q3歐洲市場(chǎng)、東南亞主要市場(chǎng)智能手機(jī)銷(xiāo)量分別同比下降16%、10%,但以蘋(píng)果iPhone 14為首的高端智能手機(jī)需求依舊強(qiáng)勁,其中東南亞地區(qū)Q3高端智能手機(jī)出貨量同比增長(zhǎng)29%;從國(guó)內(nèi)最新數(shù)據(jù)來(lái)看,高端智能機(jī)中,iPhone以68%的收益份額領(lǐng)跑雙十一,盡管其國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量同比下降27%,但仍好于同比下降35%的整體市場(chǎng)。Q4隨著世界杯、以及即將臨近的圣誕節(jié)拉貨效應(yīng),各手機(jī)品牌廠商庫(kù)存有望加速出清。

 

      高通發(fā)布第一代驍龍AR2平臺(tái),TCL再推車(chē)載MiniLED新品:高通推出第一代驍龍AR2平臺(tái),該芯片采用分布式SoC方案,融合了分離式渲染,相較XR平臺(tái),信號(hào)線數(shù)量可減少45%,同時(shí),AR2在尺寸、功耗、性能上皆有明顯改進(jìn),AR2尺寸上相比驍龍XR2面積小40%,功耗降低50%,性能提升了2.5倍。AR2的發(fā)布將有望進(jìn)一步增強(qiáng)人機(jī)交互和用戶(hù)使用體驗(yàn),推動(dòng)終端AR產(chǎn)品加速落地,助力AR行業(yè)步入發(fā)展快車(chē)道。TCL華星展示旗下車(chē)載顯示屏,包括三款不同形態(tài)的Mini LED背光顯示產(chǎn)品,15.9?異形中控屏擁有3K分辨率,配備了直下式Mini LED背光源。其中47.5?一體式車(chē)載曲面屏幕已應(yīng)用于奔馳最新車(chē)型Vision EQXX。

 

      英飛凌營(yíng)收反應(yīng)新能源及汽車(chē)需求勢(shì)頭不減,英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心及汽車(chē)業(yè)務(wù)保持高增:英飛凌FY2022年Q4單季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收41.43億歐元,同比+38%,環(huán)比+15%,達(dá)歷史新高;當(dāng)前半導(dǎo)體終端市場(chǎng)需求出現(xiàn)分化,消費(fèi)有關(guān)的應(yīng)用需求持續(xù)疲軟,但新能源、汽車(chē)市場(chǎng)需求仍然強(qiáng)勁。在新能源、汽車(chē)市場(chǎng)需求推動(dòng)下,英飛凌預(yù)計(jì)FY2023營(yíng)收約為150-160億歐元,預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)9%;英偉達(dá)FY2023Q3實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為59.31億美元,同比下降16.50%。其中,數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)收入為38.33億美元,同比增長(zhǎng)30.55%,環(huán)比增長(zhǎng)0.71%;游戲業(yè)務(wù)收入為15.74億美元,同比下降51.13%,環(huán)比下降22.92% ;專(zhuān)業(yè)可視化營(yíng)業(yè)收入為2.00億美元,同比下降65.34%,環(huán)比下降59.68% ;汽車(chē)設(shè)備營(yíng)業(yè)收入2.51億美元,同比增長(zhǎng)85.93%,環(huán)比增長(zhǎng)14.09%;OEM和其他營(yíng)業(yè)收入0.73億美元,同比下降68.80%,環(huán)比下降47.86% 。英偉達(dá)預(yù)計(jì),FY2023Q4實(shí)現(xiàn)收入將達(dá)到60.0億美元。

 

      投資建議:面板價(jià)格反彈,建議關(guān)注京東方A、TCL科技、彩虹股份,沃格光電,深紡織A;供應(yīng)鏈安全推動(dòng)半導(dǎo)體設(shè)備及零部件需求持續(xù)放大,建議關(guān)注漢鐘精機(jī)、新萊應(yīng)材;汽車(chē)電子景氣度上行趨勢(shì)不減,功率半導(dǎo)體板塊建議關(guān)注斯達(dá)半導(dǎo)、華潤(rùn)微、新潔能、揚(yáng)杰科技,PCB板塊建議關(guān)注依頓電子,FPC板塊建議關(guān)注弘信電子;消費(fèi)電子需求有望觸底回暖,建議關(guān)注蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈,相關(guān)標(biāo)的為鵬鼎控股、東山精密、環(huán)旭電子;