ETF的基金費(fèi)用分為產(chǎn)品運(yùn)作費(fèi)用和產(chǎn)品交易費(fèi)用。
廣義的產(chǎn)品運(yùn)作費(fèi)用主要包括基金的管理費(fèi)、托管費(fèi)、指數(shù)使用費(fèi)、登記費(fèi)、市場(chǎng)營銷費(fèi)、律師費(fèi)、注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)費(fèi)和其他運(yùn)作費(fèi)用以及基金投資組合調(diào)整的交易費(fèi),而境外一般將除基金投資組合調(diào)整的交易費(fèi)外的其他所有費(fèi)用的總和稱為基金運(yùn)作費(fèi)用。
因此,基金的財(cái)務(wù)支出中的費(fèi)用主要包括基金運(yùn)作費(fèi)用和基金調(diào)整投資組合的交易費(fèi)兩部分。
與其他基金相比,ETF的運(yùn)作費(fèi)用明顯低于其他形式的基金。
首先,ETF是指數(shù)基金,而指數(shù)基金的管理費(fèi)都明顯低于主動(dòng)管理的基金,因此ETF的運(yùn)作費(fèi)用明顯低于一般的主動(dòng)管理開放式基金。指數(shù)基金的管理費(fèi)率一般為每年0.2%,而主動(dòng)管理的基金管理費(fèi)率一般為每年1.5%,有些主動(dòng)管理的基金管理費(fèi)率甚至高于這一比例。
其次,ETF的管理費(fèi)則比開放式的指數(shù)基金更低,這是因?yàn)镋TF一般都實(shí)行完全被動(dòng)式管理,要求投資者用一籃子股票認(rèn)購和贖回基金份額,省略了用現(xiàn)金買賣股票應(yīng)付申購和贖回這一個(gè)程序,采用幾乎百分之百地被動(dòng)式管理,因此比一般開放式指數(shù)基金的管理費(fèi)用還低。如Ishare管理費(fèi)僅為0.07%,道富銀行推出的SPDR管理費(fèi)也僅有0.12%。
產(chǎn)品交易費(fèi)用分一級(jí)市場(chǎng)的申購、贖回費(fèi)用和二級(jí)市場(chǎng)交易費(fèi)用兩類。就我國目前的情況而言,ETF一級(jí)市場(chǎng)申購贖回費(fèi)用可以比照一般的開放式基金,由基金公司按現(xiàn)有法規(guī)的基本規(guī)定設(shè)定。ETF在二級(jí)市場(chǎng)的交易費(fèi)用與封閉式基金相同,并且同樣不收取印花稅,投資ETF獲得的基金分紅和差價(jià)收入也不需交納所得稅。
上證50ETF的基本費(fèi)用安排情況
類別 費(fèi)用種類 上證50ETF
基金費(fèi)用 管理費(fèi) 0.5%
托管費(fèi) 0.1%
一級(jí)市場(chǎng)交易費(fèi)用 認(rèn)購費(fèi) 100萬份以上：1%；100萬份(含)-1000萬份：0.8%；
1000萬份(含)以上：0.5%
申購費(fèi) 不超過申購份額的0.5%
贖回費(fèi) 不超過申購份額的0.5%
二級(jí)市場(chǎng)交易費(fèi)用 交易傭金 不高于0.25%
印花稅 免收
過戶費(fèi) 免收
