怎樣在ETF上套利

    本文由淺入深的講解ETF套利機(jī)制，希望大家仔細(xì)閱讀。

1、什么是交易型開放式指數(shù)基金（ETF）?

　　答：交易型開放式指數(shù)基金是以追蹤某一特定指數(shù)走勢為投資目標(biāo)，通常采用一籃子股票進(jìn)行申購贖回，基金份額在證券交易所上市交易的特殊形式的開放式證券投資基金。其英文名為“Exchange Traded Funds”，縮寫“ETF”，國內(nèi)習(xí)稱“交易所交易基金”。投資者可以如同買賣單只股票一樣簡單地買賣ETF，并獲得與該ETF目標(biāo)指數(shù)基本相同的報酬率。

　　2、ETF給投資者帶來什么好處？

　　答：除資產(chǎn)配置、分散風(fēng)險外，還可幫助客戶在盈利模式和交易方式上進(jìn)行創(chuàng)新，如利用ETF交易系統(tǒng)創(chuàng)新盈利模式即可擺脫單純依靠股價上漲方可獲利的模式，無論在上漲還是下跌的大市中均可盈利，實現(xiàn)了盈利模式的多元化，是“厭惡風(fēng)險，追求穩(wěn)定回報”的投資者的首選。同時，投資者可利用ETF交易系統(tǒng)嘗試“T+0”交易，如參與盤中反彈，并通過贖回成份股賣出的方式實現(xiàn)反彈盈利。也就是說，利用ETF交易系統(tǒng)間接實現(xiàn)了“T+0”回轉(zhuǎn)交易，這為投資者在交易方式上多了一個選擇，實為震蕩市中投資者理想選擇。

　　3、如何參與ETF的申購？

　　答：由于ETF在交易方式上的創(chuàng)新，為投資者提供了多種認(rèn)購方式。本次上證50ETF提供的認(rèn)購方式就達(dá)到了3種，分別是網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購、網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購和網(wǎng)下股票認(rèn)購。

　　網(wǎng)上現(xiàn)金認(rèn)購基本上與現(xiàn)金認(rèn)購新股的方式相似，只是沒有配號和搖號的過程，所有認(rèn)購金額都會被接受，發(fā)行時間是1天(預(yù)計為發(fā)行期的最后一天)，投資者可以通過上交所的交易系統(tǒng)用上海A股股東卡認(rèn)購，所有券商都有該項資格，最小認(rèn)購金額為1000元。

　　網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購的基本上與現(xiàn)金認(rèn)購傳統(tǒng)開放式基金相似，在發(fā)行期內(nèi)通過有代銷資格的券商認(rèn)購，投資者可以通過上�；�金帳戶卡或者上海A股股東卡認(rèn)購，最小認(rèn)購金額為1000元。

　　網(wǎng)下股票認(rèn)購是ETF的一個創(chuàng)新認(rèn)購方式，投資者可以以持有的上證50成分股的任一只股票或者多個股票來認(rèn)購ETF份額，認(rèn)購期為1天(預(yù)計是發(fā)行期的最后一天)，具體做法是投資者通過開戶券商填寫《網(wǎng)下股票認(rèn)購ETF份額登記表》，由券商凍結(jié)股票并向華夏基金公司申請，最小認(rèn)購單位是單只個股10000股，10000股以上增加為100股的整數(shù)倍。值得注意的是，由于50成分股中部分個股集中度過高，為避免個別股票巨額申請帶來風(fēng)險，華夏基金公司有權(quán)拒絕不超過10只個股超過一定數(shù)額以上的申請，可以拒絕的名單在網(wǎng)下認(rèn)購日前4天公布，拒絕從單筆認(rèn)購股數(shù)最大的申請開始，所以選擇該方式認(rèn)購ETF份額有被拒絕的危險，如果申請換取份額的個股恰好在華夏基金公司公布的有權(quán)拒絕的個股中，可以采取小額多次申請的策略，以防止被拒絕。