1、交易服務(wù)機(jī)構(gòu)：由于套利交易涉及申購(gòu)贖回業(yè)務(wù),并且套利操作涉及多次委托交易,尤其是對(duì)基金所代表的所有股票組合的買賣配比操作比較繁雜,因此人工一筆筆進(jìn)行委托交易來(lái)實(shí)現(xiàn)套利尤其是瞬間套利是不現(xiàn)實(shí)的,也是很復(fù)雜的。套利交易只能借助于專門的ETF套利交易系統(tǒng)。所以投資者的套利交易只能通過(guò)上述指定代辦證券公司(即一級(jí)交易商)中一部分能夠提供套利交易服務(wù)的券商進(jìn)行。
2、交易方式：套利交易有兩種方式溢價(jià)套利和折價(jià)套利交易,其中溢價(jià)套利分解步驟為：當(dāng)ETF基金的價(jià)格高于基金所代表的所有股份的價(jià)格(IOPV),存在溢價(jià)套利的機(jī)會(huì)時(shí),通過(guò)用資金→買入股票組合→申購(gòu)ETF基金→賣出ETF基金→得到資金的多步操作實(shí)現(xiàn)套利；折價(jià)套利則相反。由此可見,通過(guò)普通交易方式逐步分解操作會(huì)使套利交易效率和效果大打折扣,如欲提高套利成功幾率,只能借助于專門的ETF套利交易系統(tǒng),通過(guò)一筆或簡(jiǎn)單幾筆即可迅速完成。
3、交易系統(tǒng)：目前有些機(jī)構(gòu)已經(jīng)成功開發(fā)了比較完善的、迅捷的、多樣的套利交易工具,有券商自主開發(fā)的,有專門軟件機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)的；有與券商其它交易系統(tǒng)相融合的內(nèi)置型版本,也有單獨(dú)使用的外掛型版本；有在營(yíng)業(yè)場(chǎng)所使用的柜臺(tái)交易模塊,也有專門供高端投資者自行進(jìn)行的客戶交易系統(tǒng),甚至還有券商可提供遠(yuǎn)程套利交易服務(wù),即投資者在辦公室或家中也可進(jìn)行ETF套利或 T+0交易,以隨時(shí)抓住盈利機(jī)會(huì)。
在專門的套利交易系統(tǒng)中,不僅可以跟蹤申購(gòu)股票組合的證券缺口,提供“單筆補(bǔ)足”、“批量補(bǔ)足”委托,而且在人工設(shè)置、干預(yù)的情況下,可由系統(tǒng)自動(dòng)完成復(fù)雜的套利委托過(guò)程,還可以支持同時(shí)進(jìn)行多筆不同的套利操作。
套利時(shí)可人工設(shè)置是否自動(dòng)刷新當(dāng)前套利提示信息部分、自動(dòng)刷新間隔秒數(shù)、是否可以自動(dòng)撤單和自動(dòng)補(bǔ)單、折溢價(jià)率大小、套利價(jià)差大小、市場(chǎng)容量考慮盤口等諸多內(nèi)容,使套利操作更靈活化、更智能化。
另外,在套利過(guò)程中,系統(tǒng)還可實(shí)時(shí)計(jì)算數(shù)據(jù)：當(dāng)前套利操作已用時(shí)間(總數(shù))、當(dāng)前進(jìn)行的操作步驟已用時(shí)間、當(dāng)前預(yù)期總成本、當(dāng)前預(yù)期獲利、當(dāng)前買入完成情況、當(dāng)前操作步驟的實(shí)際成本與預(yù)期成本的差額、當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)估值等。
