商品期貨合約包括哪些內(nèi)容

一個是商品期貨合約。如上海期貨交易所掛牌交易的銅期貨合約為：商品期貨合約標的物叫陰極銅，商品期貨合約交易單位為5噸/手，商品期貨合約報價單位為元（人民幣）/噸，每日價格最大波幅限制為不超過上一交易日結(jié)算價的±3%，最后交易日為合約交割月份的15日。另外，再加上交易時間以及交割月份、交割日期、商品期貨合約交割品級、交割地點、交割方式、最低保證金等，這些元素一起構(gòu)成了期貨合約的內(nèi)容。目前，上海期貨交易所的銅期貨交易量比較大，其定價能力在國內(nèi)外都有一定的影響力。在國內(nèi)，上海銅期貨價格已經(jīng)成為國內(nèi)有色金屬貿(mào)易的“定價基準”，行業(yè)內(nèi)許多企業(yè)利用這個“基準價格”進行點價貿(mào)易，使貿(mào)易談判變得順暢，節(jié)約了交易成本。在國際上，上海銅期貨價格也成為一些有色金屬礦產(chǎn)出口國關(guān)注的重要參考價。另一個是金融期貨合約。目前中國金融期貨交易所掛牌交易的金融期貨有滬深300、上證50、中證500股指期貨和5年期、10年期國債期貨5個金融期貨合約。以滬深300股指期貨為例，這個產(chǎn)品有別于商品期貨的是，它的標的物是股票指數(shù)而不是具體的商品，是由在上海證券交易所和深圳證券交易所上市的300只股票通過科學的編制方法形成的一籃子股票指數(shù)。

中國金融期貨交易所把這個指數(shù)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，設(shè)計了股指期貨合約。其商品期貨合約產(chǎn)品特征如下：期貨合約的標的是滬深300指數(shù)，合約乘數(shù)是每點300元，報價單位是指數(shù)點，每日價格波動最大限制是上一個交易日結(jié)算價的±10%，以及最低8%的保證金等。合約到期采用現(xiàn)金交割，商品期貨合約這與商品期貨的實物交割完全不同�，F(xiàn)金交割是20世紀80年代美國芝加哥商業(yè)交易所的一項金融創(chuàng)新，是對過去商品期貨必須依賴實物交割的一大突破。有“金融期貨之父”之稱的梅拉梅德，每每與別人說起它，對芝加哥商業(yè)交易所的這一創(chuàng)新成果很是自豪。