期貨和信貸之間關(guān)系分析

期貨和信貸的結(jié)合，也推動了我國傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型發(fā)展。期貨和信貸如針對當(dāng)前大宗商品金融屬性增強、價格波動加大的問題，期貨和信貸國際上商業(yè)銀行的通行做法是在商品融資業(yè)務(wù)中引入期貨套期保值機制，對沖大宗商品價格下行風(fēng)險，從而解決銀行不敢貸款的困局。《巴塞爾協(xié)議》將銀行的商品融資是否參與期貨套期保值作為重要的風(fēng)險評價因素。

在我國，也有一些商業(yè)銀行比較好地利用期貨市場抵御貸款風(fēng)險。期貨和信貸以某國有商業(yè)銀行為例，它將商品融資和期貨套期保值機制有機結(jié)合，期貨和信貸形成了成熟的銀期合作模式——期貨公司代客套期保值，銀行為客戶提供商品融資，創(chuàng)新了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式，創(chuàng)造了企業(yè)、銀行、期貨公司三方共贏的局面：對企業(yè)而言，用于融資的商品質(zhì)押率從套期保值前的60%~70%提高到90%以上，直接提高了銀行授信額度、自身資信水平以及信貸的可獲得性；對期貨公司而言，獲得了優(yōu)質(zhì)客戶，期貨和信貸增加了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入；對銀行自身而言，缺乏風(fēng)險對沖手段的客戶逐步退出，優(yōu)化了客戶群體，商品融資的質(zhì)量逐年提高。該銀行套期保值項下大宗商品融資一直保持低不良率的態(tài)勢。此外，還有一些銀行采取抵押品價值和期貨價格掛鉤的方式，及時監(jiān)測抵押品價值的變動情況，以保障銀行的貸款安全。