什么是證券發(fā)行主體？證券發(fā)行主體有哪些功能

   (一)證券發(fā)行是證券發(fā)行人首次向投資者銷(xiāo)售某種證券的行為證券發(fā)行市場(chǎng)具有創(chuàng)造證券的功能任何產(chǎn)權(quán)證書(shū)要想進(jìn)入證券市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)流通，首先要獲得一種合法形式的證券證券發(fā)行是證券轉(zhuǎn)讓和流通的前提。證券發(fā)行市場(chǎng)的發(fā)行對(duì)象可以是從未發(fā)行過(guò)證券的發(fā)行人創(chuàng)設(shè)的證券，也可以是發(fā)行人前次發(fā)行后新發(fā)行的證券，還可以是因拆分或合并證券的行為而發(fā)行的證券。

 

   (二)證券發(fā)行人必須是證券發(fā)行市場(chǎng)的主體證券創(chuàng)設(shè)本質(zhì)上是證券發(fā)行人向投資者募集資金的集資行為證券發(fā)行往往需要專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)或人員的參與，但必須在證券發(fā)行人的主持下完成。而且創(chuàng)設(shè)的證券初次銷(xiāo)售是交易，證券的發(fā)行人必須是一方，認(rèn)購(gòu)人或其他投資者是另一方-方當(dāng)事人。鑒于證券發(fā)行市場(chǎng)參與者的特殊結(jié)構(gòu)，其市場(chǎng)功能的核心是協(xié)調(diào)證券發(fā)行人與證券投資者之間的關(guān)系。

                                                                                                                                                                        

   (三)證券發(fā)行市場(chǎng)主要是一個(gè)無(wú)形市場(chǎng)證券發(fā)行人，可以直接向社會(huì)公眾投資者或者特定范圍的投資者銷(xiāo)售證券募集資金，也可以通過(guò)中介機(jī)構(gòu)向社會(huì)投資者或者特定范圍的證券認(rèn)購(gòu)者募集資金。證券發(fā)行市場(chǎng)的存在非常復(fù)雜。證券發(fā)行人在各種中介機(jī)構(gòu)的協(xié)助下，首先要做好證券發(fā)行的準(zhǔn)備工作;發(fā)行的初步準(zhǔn)備工作完成后，證券承銷(xiāo)商將向潛在投資者提供募集文件，并以路演的方式宣傳發(fā)行的證券;投資者填寫(xiě)認(rèn)購(gòu)文件并交付給證券承銷(xiāo)商后，承銷(xiāo)商將根據(jù)證券認(rèn)購(gòu)情況與證券發(fā)行人協(xié)商承銷(xiāo)數(shù)量和發(fā)行價(jià)格，并向證券發(fā)行人收取應(yīng)交付給投資者的證券。上述行為可以在很多地方相繼進(jìn)行，沒(méi)有固定的場(chǎng)所和合法的設(shè)施。