股價及成交量的變動與股票均衡價格變動有關(guān)系嗎

   關(guān)于股票價格的塑性和彈性理論的研究是屬于股價的技術(shù)分析還是股票量價關(guān)系的理論研究?或者是應(yīng)用研究?我們以為股票價格的塑性和彈性理論與這三者都有關(guān)系,但偏重于后兩者。關(guān)于股價的塑性模型是研究股票均衡價格、成交量、股價以及流通股數(shù)量之間的內(nèi)在的關(guān)系,并且以股票均衡價格的變動為被解釋變量,塑性模型不具有預(yù)測股價變動趨勢的功能，股票價格的變動以及成交量的變動作為解釋變量是股票均衡價格變動的原因，而股票價格變動的原因以及成交量變動的原因是不涉及的。股票的技術(shù)分析是把股票價格作為結(jié)果變量,或者說作為被解釋變量,試圖用過去股票交易的量價數(shù)據(jù)作為原因變量來解釋當(dāng)前的和今后一段時間的價格變動趨勢。研究中是把股票價格的變動作為原因,把成交量的變動也作為原因去解釋其他的變量。

 

   基于現(xiàn)代股票市場理論,股票價格變動的主要原因是各種各樣的信息,而這些信息的到達具有高度的不確定性,對這些信息的預(yù)測是困難的或者說是幾乎不可能的。股價的塑性模型研究是屬于股票量價關(guān)系的理論研究范疇。股價的彈性模型是研究股票價格股票均衡價格之間的關(guān)系，可以用于股票價格的短期預(yù)測,但條件是成交量必須很小，也就是說當(dāng)股票的成交量處在較高的水平上時,股價的彈性模型不具備預(yù)測股價的功能。股價的彈性模型既屬于股票量價關(guān)系的理論研究范疇又是一 種股價的技術(shù)分析方法。本書中利用股價塑性模型研究股票鎖定量的部分則是股價的塑性模型理論的應(yīng)用研究。

 

   用大量的歷史交易數(shù)據(jù),包括不同的股票市場中的不同股票的交易數(shù)據(jù),考察所提出的股票價格的塑性和彈性理論的適用性，研究股票市場的內(nèi)在規(guī)律,并試圖用這些規(guī)律來解釋股票市場的諸多現(xiàn)象,探討用所建立的理論來指導(dǎo)股票投資的方法是主要目的。