期貨合約要素及其特征
期貨合約，是交易雙方分別向對方承諾在一確定的未來時期，交割規(guī)定的商品而達成的書面協(xié)議。它不同于現(xiàn)貨合同的地方主要在于:
(1)期貨合約比現(xiàn)貨合同更簡單，更具標準化。這主要體現(xiàn)在期貨合約規(guī)定有標準的產品成交數(shù)量，如10噸可可、100萬歐洲美元等:對產品的規(guī)格、特性規(guī)定有統(tǒng)一的標準;并對交收地點都有標準化限定如定點倉庫、定點銀行等。
(2)期貨合約大多不需實物交割。期貨合約只有少數(shù)需要實物交割，多數(shù)為買空賣空交易。交易者為避免實物交割，通常是在到期前做相反操作，即有買空必拋售，有賣空必回補，以結平帳目，外幣或利率票據(jù)者種期貨交易，并無所以買金銀期貨的不一定是金銀商，買賣，亦不一定是銀行家，人人都可級涉足各“經營范圍”之限。
每一個期貨合約都是由一定的合約要素所構成的。期貨合約的必備要素包括下列.1。項:
(1)期貨品種。即“上市品種”，是指經過批準允許進入商品交易所進行期貨買索的商品種類。
(2)合約單位。即每一張期貨合約所代表的商品數(shù)量。如芝加哥商業(yè)交易所的玉米期貨合約規(guī)定每張合約代表5 000蒲式耳，這樣在買賣期貨時，只需報出買或賣幾張合約就行了。
(3)商品質量標準.即交易商品所應具有的標準品級，規(guī)定了商品的質量標準，就為實物交割尋到了等價的依據(jù)，不同品質的商品可以按照一定折算系數(shù)折合成標準品級，即便在金融期貨及期權交易中也有類似的品質規(guī)定。
(4)合約月份.即是指交付、接收實貨，履行期貨合約的月份。:，
(5)最小變動價位.即某一商品報價單位在每一次報價時所允許的最小價格變動量，亦稱最小價格波動。.交易雙方可以在最小變動價位上展開競價，從而有助于促成交易的實現(xiàn)。
(6)每日價格最大雄動限制.即一個商品當日的最大價格波動幅度，也叫每日停板級。如果突破了停板額，就要停止交易，緩和市場情緒.
(7)交易時間。即交易者在每一個營業(yè)日進入市場交易的具體時間。
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(8)最后交易日。即期貨合約停止買賣的最后截止時間.到了合約的最后交易日，就要停止合約買賣，準備交接實物，逾期則要禁止交易。
(9)合約到期日。即期貨合約進入交割過程的最后一天。
(10)敲定價格。即在成交的當時通過公開、平等、竟爭達成的一個計價單位的價格。
除價格是在成交當時確定的以外，其余各項要素都是載明在合約欄目中的，也是期貨交易雙方必須熟記的基本知識.
期貨合約的持征就在于它是標準化的。標準化的期貨合約，使得買賣雙方可以用一種合約去交換另一種合約，從而取得另一個與最初交易部位相反，但數(shù)量相等的交易部位，從而使期貨交易具有對沖、流通和高效的功能.期貨合約的標準化待征可以通過下面的實例來反映。
