期權(quán)的套期保值原理

    投資者可以在股指期貨市場(chǎng)和股泉市場(chǎng)建立相反的頭寸，期權(quán)的套期保值原理，使未來股票市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的收益、損失互相抵消，套期保值跟期權(quán)規(guī)避市場(chǎng)整體價(jià)格波動(dòng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。期權(quán)的套期保值原理，具體表現(xiàn)在:(1)股票市場(chǎng)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí).個(gè)股或股票組合投資就叮通過股指期貨合約進(jìn)行套期保浪i(2)股票承梢商在包梢股票的同時(shí)，為規(guī)避股市總體下跌的風(fēng)險(xiǎn)，可通過預(yù)先賣出相應(yīng)數(shù)量的股指期貨合約以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)、鎖定利潤(rùn):(3)當(dāng)上市公司股東、證券自背商、投資基金、其他投資者在持有股票時(shí).可通過賣出股指期貨合約對(duì)沖股市核體下跌的系統(tǒng)性價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在繼續(xù)享有相應(yīng)股東權(quán)益的同時(shí)維持所持股票資產(chǎn)的原有價(jià)值.減輕集中性拋臺(tái)對(duì)股票市場(chǎng)造成的恐慌性影響，促進(jìn)股票二級(jí)市場(chǎng)的規(guī)范與發(fā)展。

 

    風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)不能被消滅。股指期貨交易就是為套期保值者提供了一種將價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到愈在獲取潛在收益的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者的有效機(jī)側(cè).當(dāng)然，股指期貨交易本身也存在風(fēng)險(xiǎn)。