股指期貨的套利方式

股指期貨的套利方式算結(jié)果通知結(jié)算會(huì)員后，股指期貨的套利方式股指期貨的套利方式結(jié)算會(huì)員再根據(jù)交易所的結(jié)算結(jié)果對(duì)非結(jié)算會(huì)員及客戶進(jìn)行結(jié)算，股指期貨的套利方式并將結(jié)算結(jié)果及時(shí)通知非結(jié)算會(huì)員及客戶。若經(jīng)結(jié)算，會(huì)員的保證金不足，交易所應(yīng)立即向會(huì)員發(fā)出追加保證金通知，會(huì)員應(yīng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向交易所追加保證金。若客戶的保證金不足，期貨公司應(yīng)立即向客戶發(fā)出追加保證金通知，客戶應(yīng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)追加保證金。投資者可在每日交易結(jié)束后上網(wǎng)查詢賬戶的盈虧，確定是否需要追加保證金或轉(zhuǎn)出盈利。次，擬參與股指期貨交易的投資者需通過(guò)股指期貨知識(shí)測(cè)試。據(jù)了解，該測(cè)試將由中金所提供考題，期貨公司負(fù)責(zé)具體操作，合格分?jǐn)?shù)線為80分。

第三，投資者必須具有累計(jì)10個(gè)交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄，或者之后三年內(nèi)具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄。

比較雖然股指期貨與ETF都是基于指數(shù)的工具性產(chǎn)品，但二者之間有很大的不同，綜合而言，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

　

　1、股指期貨交易的是指數(shù)未來(lái)的價(jià)值，以保證金形式交易，具有重要的杠桿效應(yīng)。按當(dāng)前設(shè)計(jì)的規(guī)則，未來(lái)滬深300指數(shù)期貨的杠桿率在10倍左右，資金應(yīng)用效率較高，而ETF當(dāng)前是以股指期貨的套利方式全額現(xiàn)金交易的指數(shù)現(xiàn)貨，無(wú)杠桿效應(yīng)。

　　2、最低交易金額不同。每張股指期貨合約最低保證金至少在萬(wàn)元以上，ETF的最小交易單位一手，對(duì)應(yīng)的最低金額是一百元左右。

　　3、買賣股指期貨沒(méi)有包含指數(shù)成分股的紅利，而持有ETF期間，標(biāo)的指數(shù)成分股的紅利歸投資者所有。

　　4、股指期貨通常有確定的存續(xù)期，到期日還需跟蹤指數(shù)，需要重新買入新股指期貨和約，而ETF產(chǎn)品無(wú)存續(xù)期。

　　5、隨著投資者對(duì)大盤的預(yù)期不同，股指期貨走勢(shì)不一定和指數(shù)完全一致，可能有一定范圍的折價(jià)和溢價(jià)，折溢價(jià)程度取決于套利的資金量和套利的效率，而全被動(dòng)跟蹤指數(shù)的ETF凈值走勢(shì)和指數(shù)通常保持較高的一致性。

 

股指期貨的套利方式參與股指期貨交易的投資者的開戶手續(xù)要復(fù)雜一些，因?yàn)榘凑罩袊?guó)金融期貨交易所出臺(tái)的適當(dāng)性制度要求，參與股指期貨的投資者必須符合“三有一無(wú)”的條件,即：有資金實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，期貨賬戶可用資金應(yīng)不

 

股指期貨的套利方式漲跌停板制度主要用來(lái)限制期貨合約每日價(jià)格波動(dòng)的最大幅度。根據(jù)漲跌停板的規(guī)定，某個(gè)期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于交易所事先規(guī)定的漲跌幅度，超過(guò)這一幅度的報(bào)價(jià)將被視為無(wú)效，不能成交。一個(gè)交易日內(nèi)，股指期貨的漲幅和跌幅限制設(shè)置為10%。

漲跌停板一般是以某一合約上一交易日的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)確定的，也就是說(shuō)，合約上一交易日的結(jié)算價(jià)加上允許的最大漲幅構(gòu)成當(dāng)日價(jià)格上漲的上限，稱為漲停板，而該合約上一交易日的結(jié)算價(jià)格減去允許的最大跌幅則構(gòu)成當(dāng)日價(jià)格下跌的下限，稱為跌停板股指期貨的套利方式_股指期貨的套利方式_股指期貨套利策略正點(diǎn)財(cái)經(jīng)。

限額制度

 

股指期貨的套利方式交易所為了防范市場(chǎng)操縱和少數(shù)投資者風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中的情況，對(duì)會(huì)員和客戶手中持有的合約數(shù)量上限進(jìn)行一定的限制，這就是持倉(cāng)限額制度。限倉(cāng)數(shù)量是指交易所規(guī)定結(jié)算會(huì)員或投資者可以持有的、按單邊計(jì)算的某一合約的最大數(shù)額。一旦會(huì)員或客戶的持倉(cāng)總數(shù)超過(guò)了這個(gè)數(shù)額，交易所可按規(guī)定強(qiáng)行平倉(cāng)或者提高保證金比例。為進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制、防止價(jià)格操縱，中金所將非套保交易的單個(gè)股指期貨交易賬戶持倉(cāng)限額為600手。進(jìn)行套期保值交易和套利交易的客戶號(hào)的持倉(cāng)按照交易所有關(guān)規(guī)定執(zhí)行平倉(cāng)制度

強(qiáng)行平倉(cāng)制度是與持倉(cāng)限制制度和漲跌停板制度等相互配合的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。當(dāng)交易所會(huì)員或客戶的交易保證金不足并未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足，或當(dāng)會(huì)員或客戶的持倉(cāng)量超出規(guī)定的限額，或當(dāng)會(huì)員或客戶違規(guī)時(shí)，交易所為了防止風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大，將對(duì)其持有的未平倉(cāng)合約進(jìn)行強(qiáng)制性平倉(cāng)處理，這就是強(qiáng)行平倉(cāng)制度。

報(bào)告制度股指期貨的套利方式_股指期貨的套利方式_股指期貨套利策略正點(diǎn)財(cái)經(jīng)

 

大戶報(bào)告制度是指當(dāng)投資者的持倉(cāng)量達(dá)到交易所規(guī)定的持倉(cāng)限