如何進行價值重組分析？可以從六個方面進行

   在進行戰(zhàn)略分析以后，公司管理者需要從公司價值重組的角度來分析公司價值創(chuàng)造的能力。公司可以從六個方面進行價值重組分析。首先要了解公司目前的市場價值，然后評估公司的現(xiàn)有價值以及在內(nèi)部改進、業(yè)務(wù)出售、價值增長、財務(wù)改進能夠帶來增值等情況下公司的潛在價值。所有這些價值與公司的市場價值相比，就能估計出在經(jīng)過徹底重組后投資者可能得到的收益，就能對公司的業(yè)務(wù)狀況以及價值創(chuàng)造的可能途徑有清晰的認識。

 

   公司首先要對各個業(yè)務(wù)單元進行評估，這種評估是以預(yù)期的未來現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的，然后對每個業(yè)務(wù)單元的資本成本進行估算，區(qū)分出核心業(yè)務(wù)單元與非核心業(yè)務(wù)單元。核心業(yè)務(wù)單元即創(chuàng)造價值和現(xiàn)金流量最多的單元。需要確定該業(yè)務(wù)的關(guān)鍵績效指標(biāo)，促進業(yè)務(wù)的增長，并在業(yè)務(wù)下滑時為創(chuàng)造價值而進行管理。經(jīng)過內(nèi)部改進，潛在的內(nèi)部價值會有所提高，接下來要做一些外部改進，比如出售一些不景氣的，非核心的業(yè)務(wù)。不景氣的業(yè)務(wù)單元有可能正在毀損核心業(yè)務(wù)單元創(chuàng)造的現(xiàn)金流量,將其出售,公司價值會立即得到提升。接下來，公司就可以尋找新的增長機會，這些新涌現(xiàn)的機會必須能為公司的未來發(fā)展提供動力，同時也有利于現(xiàn)有業(yè)務(wù)的擴展。這些業(yè)務(wù)即使沒有產(chǎn)生正的現(xiàn)金流量，但也可能已經(jīng)有了一定的客戶資源和營業(yè)收人。最后，公司要尋求財務(wù)改進，即優(yōu)化公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)。若公司能產(chǎn)生大量而穩(wěn)定的自由現(xiàn)金流量，不妨嘗試增加負債比例，以充分利用舉債籌資的稅收優(yōu)勢，為實現(xiàn)價值最大化目標(biāo)而努力。

 

   利用價值重組分析圖可以尋找到公司內(nèi)部的重組機遇。這種以價值為核心的做法要求管理者更好地了解公司的能力、資產(chǎn)以及這些能力和資產(chǎn)在哪些業(yè)務(wù)中最為寶貴，要確保在圍繞這些能力制訂行動計劃前，充分認識這些能力在提高利潤率、增長率等方面能起到的作用，即為創(chuàng)造價值提供多大的可能性。

 

   各業(yè)務(wù)單元的管理者也需要把關(guān)注的焦點集中在他們所經(jīng)營的業(yè)務(wù)的關(guān)鍵績效指標(biāo)上一是數(shù)量的增長? 利潤的提高?還是資本的利用?每個人都習(xí)慣于注重利潤的提高，但在未來，真正重要的是價值及投人資本收益率的增長。這就意昧著有時要放棄過去大家都習(xí)以為常的經(jīng)濟增長，要開展具有長遠意義的研發(fā)或廣告宣傳活動。這可能會導(dǎo)致目前的收益降低，但會使公司長期地創(chuàng)造價值。