你的位置：正點(diǎn)財(cái)經(jīng) > 股市學(xué)院 > 證券財(cái)務(wù)分析 > 正文

基本分析法的含義及六大理論基礎(chǔ)

日期：2024-04-17 11:34:04 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)

基本分析又稱基本面分析,是指證券分析師根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理,對(duì)決定證券價(jià)值及價(jià)格的基本要素(如宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)經(jīng)濟(jì)政策走勢(shì).行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)品市場(chǎng)狀況、公司銷售和財(cái)務(wù)狀況等)進(jìn)行分析,評(píng)估證券的投資價(jià)值,判斷證券的合理價(jià)位,提出相應(yīng)的投資建議的一種分析方法�；痉治龇ǖ闹攸c(diǎn)是證券本身的內(nèi)在價(jià)值,其理論假設(shè)是:

(1)任何一種金融資產(chǎn)都有“內(nèi)在價(jià)值",金融資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于該資產(chǎn)未來(lái)預(yù)期收益現(xiàn)金流量的現(xiàn)值;

(2)當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格和“內(nèi)在價(jià)值"不相等時(shí),金融資產(chǎn)的價(jià)格將被誤定。因此，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于(或高于)內(nèi)在價(jià)值時(shí),便產(chǎn)生了金融資產(chǎn)的買人(賣出)機(jī)會(huì)。

基本分析法的理論基礎(chǔ)主要包括以下六個(gè)方面;

(1)經(jīng)濟(jì)學(xué)。它包括宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)。它所揭示的各經(jīng)濟(jì)主體與國(guó)民收入、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度、通貨膨脹、物價(jià)指數(shù)、投資規(guī)模、進(jìn)出口和居民消費(fèi)等經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系的原理,為探索經(jīng)濟(jì)變量與股票價(jià)格之間的關(guān)系提供了理論依據(jù)。

(2)財(cái)政學(xué)與金融學(xué)。財(cái)政政策和貨幣政策直接影響股票市場(chǎng)價(jià)格。財(cái)政學(xué)與金融學(xué)所揭示的政府支出、稅率、財(cái)政赤字、政府債務(wù)規(guī)模等財(cái)政政策指標(biāo)與貨幣供給、利率、匯率、貸款規(guī)模和結(jié)構(gòu)等貨幣政策指標(biāo)以,及它們之間相互關(guān)系的原理,為探索財(cái)政政策和貨幣政策與股票價(jià)格之間的關(guān)系提供了理論依據(jù)。

(3)會(huì)計(jì)學(xué)與財(cái)務(wù)管理學(xué)。會(huì)計(jì)學(xué)與財(cái)務(wù)管理學(xué)所揭示的上市公司的財(cái)務(wù)狀況,直接反映了上市公司的實(shí)力,為探索上市公司財(cái)務(wù)狀況與股票投資價(jià)值和價(jià)格之間的關(guān)系提供了理論依據(jù)。

(4)投資學(xué)。投資學(xué)所揭示的投資價(jià)值、投資風(fēng)險(xiǎn)、投資回報(bào)率等對(duì)股票價(jià)格有重要影響,對(duì)評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)股票價(jià)值和股票價(jià)格具有重要的指導(dǎo)作用。

(5)政治學(xué)。經(jīng)濟(jì)是基礎(chǔ),政治是上層建筑，在經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)決定上層建筑的同時(shí)，上層建筑也對(duì)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)產(chǎn)生重要影響,從而對(duì)股票價(jià)格運(yùn)動(dòng)產(chǎn)生重要影響。政治學(xué)所揭示的有關(guān)政治規(guī)律的基本原理,對(duì)判斷股票價(jià)格運(yùn)動(dòng)有重要的指導(dǎo)作用。

(6)哲學(xué)。哲學(xué)是凌駕于各個(gè)學(xué)科之上的一門學(xué)科。它涉及如何認(rèn)識(shí)世界和如何改造世界兩大問(wèn)題,其所揭示的哲學(xué)思想、哲學(xué)觀點(diǎn)等對(duì)證券投資基本分析具有很大的指導(dǎo)作用。

證券財(cái)務(wù)分析相關(guān)閱讀

·真正意義上的現(xiàn)金流管理是什么2024-05-08
·平均自由現(xiàn)金流量與自由現(xiàn)金流量哪個(gè)穩(wěn)定性2024-04-30
·過(guò)度投資屬于自由現(xiàn)金流量嗎2024-04-30
·計(jì)算自由現(xiàn)金流量的目的是什么2024-04-30
·自由現(xiàn)金流量可以作為選股標(biāo)準(zhǔn)嗎2024-04-30
·經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與什么有關(guān)？有哪些局限2024-04-30
·利潤(rùn)指標(biāo)是什么？利潤(rùn)指標(biāo)有什么局限性2024-04-30
·常用現(xiàn)金流和營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流有什么關(guān)系2024-04-30
·資產(chǎn)凈現(xiàn)金流屬于自由現(xiàn)金流嗎？2024-04-30
·籌資現(xiàn)金流的流入或流出有哪些方式2024-04-30

經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析法的分類及應(yīng)用
經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析法是最早使用的方法,其采用多種常見(jiàn)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的具體表現(xiàn)，用來(lái)判斷經(jīng)濟(jì)周期具體處于何種階段。主要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括三類: ......

基本分析法的含義及六大理論基礎(chǔ)
基本分析法的重點(diǎn)是證券本身的內(nèi)在價(jià)值,其理論假設(shè)是: (1)任何一種金融資產(chǎn)都有“內(nèi)在價(jià)值",金融資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于該資產(chǎn)未來(lái)預(yù)期收益現(xiàn)金流量的現(xiàn)值;(2)當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格和“內(nèi)在價(jià)值"不相等時(shí),金融資產(chǎn)的價(jià)格將被誤定......

什么是價(jià)值鏈分析法？?jī)r(jià)值鏈?zhǔn)加诳蛻�，終于
價(jià)值鏈分析法是美國(guó)哈佛大學(xué)教授邁克爾●波特提出來(lái)的，是一種確定公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及尋找競(jìng)爭(zhēng)方法以增強(qiáng)公司實(shí)力的基本工具。價(jià)值鏈?zhǔn)加诳蛻�，終于客戶。......

彈性貨幣分析法
美國(guó)貨幣供給量的增加將導(dǎo)致美元兌英鎊同比率的貶值，美元貨幣流速的加快會(huì)導(dǎo)致相同的后果。但美國(guó)國(guó)民生產(chǎn)總量的增加將導(dǎo)致美元兌英鎊同等比率的升值。......

賬戶分析法是用于什么?賬戶分析法的優(yōu)缺點(diǎn)
賬戶分析法是指利用有關(guān)賬戶之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系，對(duì)其發(fā)生額、余額進(jìn)行分析，從賬戶分析法中發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤和異常，為進(jìn)一步審查提供線索的一種方法。......