公司分析最主要的內(nèi)容是什么？有什么作用

   中國(guó)的上市公司廣泛分布于金融、地產(chǎn)、工業(yè)、商業(yè)和公用事業(yè)等多個(gè)行業(yè)之中,這就對(duì)證券分析人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)提出了很高的要求。上市公司分析是一項(xiàng)技術(shù)性較強(qiáng)的工作,它不僅需要分析人員精通財(cái)務(wù)知識(shí)，而且要對(duì)金融學(xué)、管理學(xué)、法律等學(xué)科有較.深刻的認(rèn)識(shí)。

 

   公司分析主要是一個(gè)定性分析的過(guò)程,分析的著重點(diǎn)是對(duì)公司的潛在贏利能力作出定性的分析,其目的是明確公司最重要的利潤(rùn)產(chǎn)出點(diǎn)和最主要的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所在,具體包括分析一家公司所處的行業(yè)及它采用何種戰(zhàn)略在此行業(yè)中長(zhǎng)期保持自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),這種定性的分析是定量分析的基礎(chǔ)性工作。比如在對(duì)一個(gè)上年每股收益很高的上市公司進(jìn)行分析時(shí),我們只有明確了它獲取利潤(rùn)的產(chǎn)出點(diǎn)在哪里,才能得出此公司獲利能力可否持續(xù)的結(jié)論，從而對(duì)公司的長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿ψ龀鲆幌盗蟹�合現(xiàn)實(shí)情況的假設(shè)。

 

   一個(gè)公司的價(jià)值取決于它的獲利能力同資本成本的比較。獲利能力越高,資本成本越低,公司的凈值就增長(zhǎng)得越快,因而這個(gè)公司的價(jià)值就越大，投資者愿意為之付出的就越高。當(dāng)一個(gè)公司的資本成本由資本市場(chǎng)決定時(shí),公司的獲利能力就取決于它的兩個(gè)戰(zhàn)略選擇:①公司選擇開(kāi)展主業(yè)的行業(yè),即行業(yè)選擇;②公司在既定行業(yè)中所采取的保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)地位的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，即競(jìng)爭(zhēng)定位。