中國證監(jiān)會近日發(fā)布了《關(guān)于基金管理公司運(yùn)用固有資金進(jìn)行基金投資有關(guān)事項的通知》,允許基金管理公司將其固有資金投資于證券投資基金。市場人士指出,考慮到基金公司目前的狀況,基金公司能夠投入購買基金的固有資金在可預(yù)見的未來仍然較為有限。有關(guān)人士建議,考慮到基金公司動用固有資金投資基金可能具有的關(guān)聯(lián)交易性質(zhì),有必要對有關(guān)交易的范圍和信息披露作出嚴(yán)格的限制。
有關(guān)《通知》規(guī)定,基金管理公司凈資產(chǎn)在5000萬元以上方可運(yùn)用固有資金進(jìn)行基金投資,且其持有的基金份額總金額不得超過該公司凈資產(chǎn)的60%。但由于缺乏基金管理公司凈資產(chǎn)的詳細(xì)數(shù)據(jù),對基金管理公司可用于基金投資的固有資金只能進(jìn)行大概的估計。
根據(jù)Wind資訊的統(tǒng)計,目前已發(fā)行基金的43家基金管理公司注冊資本最高的不過1.6億元,絕大多數(shù)公司的注冊資本是1億元,43家基金管理公司注冊資本累計為46.61億元。若以注冊資本代替凈資產(chǎn)進(jìn)行簡單計算,則43家基金管理公司可用于投資基金的固有資金最多不超過28億元。
銀河證券基金分析師胡立峰告訴記者,由于相當(dāng)部分盈利的基金公司實現(xiàn)的利潤都以分紅的形式流出基金公司,還有部分基金公司處于虧損的狀態(tài),最終所有基金管理公司可用于投資基金的固有資金距離28億元應(yīng)該會有相當(dāng)差距。
有關(guān)《通知》規(guī)定基金管理公司運(yùn)用固有資金進(jìn)行基金投資,應(yīng)當(dāng)遵循公開、公正、謹(jǐn)慎、穩(wěn)健的原則,并在進(jìn)行基金投資的比例、持有期限、信息披露等方面作出了規(guī)定。很多分析人士指出,此舉對于提高基金管理公司固有資金運(yùn)用的效率、擴(kuò)大基金營銷、增強(qiáng)投資者信心必將產(chǎn)生積極的影響。與此同時,部分分析人士希望,針對基金管理公司動用固有資金投資基金可能具有的關(guān)聯(lián)交易性質(zhì),應(yīng)對投資的范圍作出更為詳細(xì)的規(guī)定。
胡立峰認(rèn)為有三種情況應(yīng)當(dāng)允許基金管理公司運(yùn)用固有資金進(jìn)行基金投資,分別是開放式基金發(fā)行時允許基金管理公司以發(fā)起人身份認(rèn)購一部分基金份額,當(dāng)旗下基金規(guī)模觸及清盤底線時可以允許基金管理公司購買部分基金份額,當(dāng)高折價的封閉式基金在“封轉(zhuǎn)開”等重大變更時可允許基金管理公司購買部分基金份額。
胡立峰強(qiáng)調(diào),基金管理公司運(yùn)用固有資金進(jìn)行基金投資,不應(yīng)對其旗下公募基金的公募性質(zhì)造成影響,公眾持有人的利益必須得到充分的保障。為此,必須對基金管理公司運(yùn)用固有資金投資基金的情況進(jìn)行充分的信息披披露。
