第一章總則
第一條為加強(qiáng)保險(xiǎn)資金債券投資管理,豐富投資品種,改善投資組合,有效分散風(fēng)險(xiǎn),根據(jù)《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》及有關(guān)法律法規(guī),制定本辦法。
第二條本辦法所稱保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者(以下簡(jiǎn)稱保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)),是指經(jīng)中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)保監(jiān)會(huì))批準(zhǔn)設(shè)立并依法登記注冊(cè),從事債券投資的保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司。保險(xiǎn)集團(tuán)公司、保險(xiǎn)控股公司從事債券投資,適用本辦法。
第三條本辦法所稱債券是指各類發(fā)行人,依法在境內(nèi)發(fā)行的人民幣債券和外幣債券。
第四條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可投資債券,包括政府債券、金融債券、企業(yè)(公司)債券及有關(guān)部門批準(zhǔn)發(fā)行的其他債券。
第五條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)按資產(chǎn)負(fù)債匹配管理要求、中國(guó)保監(jiān)會(huì)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),制定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置計(jì)劃和投資策略,自主配置債券資產(chǎn),自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),自負(fù)盈虧。
第六條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)按中國(guó)保監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定,委托第三方獨(dú)立托管債券資產(chǎn)。
第七條中國(guó)保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)制定保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)債券投資管理政策和規(guī)定,適時(shí)調(diào)整債券投資品種和投資比例,依法對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理。第二章政府債券投資
第八條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資政府債券,可按資產(chǎn)配置需要和投資策略,自主確定投資總比例和單項(xiàng)比例,保持一定比例的政府債券。第三章金融債券投資
第九條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的金融債券,包括中央銀行票據(jù)、政策性銀行金融債券、政策性銀行次級(jí)債券、商業(yè)銀行金融債券、商業(yè)銀行次級(jí)債券、商業(yè)銀行次級(jí)定期債務(wù)、保險(xiǎn)公司次級(jí)定期債務(wù)、國(guó)際開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券等。
第一節(jié)中央銀行票據(jù)
第十條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資中央銀行票據(jù),可按資產(chǎn)配置需要和投資策略,自主確定投資總比例和單項(xiàng)比例。
第二節(jié)政策性銀行金融債券和次級(jí)債券
第十一條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的政策性銀行金融債券,應(yīng)是政策性銀行按照《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)金融債券發(fā)行管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱管理辦法),經(jīng)中國(guó)人民銀行核準(zhǔn),在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的金融債券。
保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的政策性銀行次級(jí)債券,應(yīng)是政策性銀行按照《商業(yè)銀行次級(jí)債券發(fā)行管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱次級(jí)債辦法),經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)銀監(jiān)會(huì))資格審查,并經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn),在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的次級(jí)債券。
第十二條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的政策性銀行金融債券和次級(jí)債券可以免于信用評(píng)級(jí)。
第十三條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資政策性銀行金融債券和次級(jí)債券,可按資產(chǎn)配置需要和投資策略,自主確定投資總比例和單項(xiàng)比例。
第十四條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資定向發(fā)行的政策性銀行金融債券或私募發(fā)行的次級(jí)債券,其發(fā)行人條件和債券信用級(jí)別,按本辦法第十一條和第十二條的規(guī)定執(zhí)行。投資該債券的余額計(jì)入政策性銀行金融債券和次級(jí)債券的余額,總比例和單項(xiàng)比例按本辦法第十三條的規(guī)定執(zhí)行。
第三節(jié)商業(yè)銀行金融債券和次級(jí)債券
第十五條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的商業(yè)銀行金融債券和次級(jí)債券,其發(fā)行人應(yīng)符合《管理辦法》、《次級(jí)債辦法》及中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的其他有關(guān)規(guī)定,同時(shí)還應(yīng)具備下列條件:
(一)總資產(chǎn)不低于2000億元人民幣；
(二)核心資本充足率不低于4%；
(三)最近三年連續(xù)盈利；
(四)國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的 A級(jí)或者相當(dāng)于 A級(jí)以上的長(zhǎng)期信用級(jí)別；
(五)境外上市并免于國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)的,國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的 B B級(jí)或者相當(dāng)于 B B級(jí)以上的長(zhǎng)期信用級(jí)別；
(六)及時(shí)、充分、準(zhǔn)確、完整地披露信息。披露內(nèi)容至少包括資產(chǎn)總額、負(fù)債總額、所有者權(quán)益、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、平均權(quán)益收益率、不良貸款率、呆壞賬撥備比率、資本充足率等指標(biāo)和數(shù)據(jù)；
(七)中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。
前款第(四)項(xiàng)、第(五)項(xiàng)同一發(fā)行人同時(shí)具有國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)和國(guó)際信用評(píng)級(jí)的,以國(guó)內(nèi)信用級(jí)別為準(zhǔn)。
第十六條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的商業(yè)銀行金融債券和次級(jí)債券,應(yīng)具有國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的 A級(jí)或者相當(dāng)于 A級(jí)以上的長(zhǎng)期信用級(jí)別。
第十七條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資具有擔(dān)保的金融債券和次級(jí)債券,擔(dān)保人的資信不得低于發(fā)行人的信用級(jí)別。
第十八條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的商業(yè)銀行金融債券和次級(jí)債券,應(yīng)符合下列比例規(guī)定:
(一)投資商業(yè)銀行金融債券和次級(jí)債券的余額,合計(jì)按成本價(jià)格計(jì)算不得超過(guò)該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)的30％；
(二)投資同一家商業(yè)銀行發(fā)行金融債券和次級(jí)債券的余額,累計(jì)不得超過(guò)該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)的10%；
(三)投資同一期單品種信用級(jí)別在 A A級(jí)或者相當(dāng)于 A A級(jí)以上的商業(yè)銀行金融債券或者次級(jí)債券的份額,不得超過(guò)該期單品種發(fā)行額的20%,余額不得超過(guò)該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)的5%；
(四)投資同一期單品種信用級(jí)別在 A級(jí)或者相當(dāng)于 A級(jí)的商業(yè)銀行金融債券或者次級(jí)債券的份額,不得超過(guò)該期單品種發(fā)行額的10%,余額不得超過(guò)該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)的3%。
第十九條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資定向發(fā)行的商業(yè)銀行金融債券或私募發(fā)行的次級(jí)債券,其發(fā)行人條件和債券信用級(jí)別,按本辦法第十五條、第十六條和第十七條的規(guī)定執(zhí)行。投資該債券的余額計(jì)入商業(yè)銀行金融債券和次級(jí)債券的余額,總比例和單項(xiàng)比例按本辦法第十八條的規(guī)定執(zhí)行。
第四節(jié)商業(yè)銀行次級(jí)定期債務(wù)
第二十條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的商業(yè)銀行次級(jí)定期債務(wù),應(yīng)是國(guó)有商業(yè)銀行和全國(guó)性股份制商業(yè)銀行,按照《關(guān)于將次級(jí)定期債務(wù)計(jì)入附屬資本的通知》和《次級(jí)債辦法》,經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)發(fā)行的次級(jí)定期債務(wù)。
保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的商業(yè)銀行次級(jí)定期債務(wù),其發(fā)行人、次級(jí)定期債務(wù)應(yīng)符合本辦法第十五條、第十六條的規(guī)定。
第二十一條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的商業(yè)銀行次級(jí)定期債務(wù),應(yīng)符合下列比例規(guī)定:
(一)投資商業(yè)銀行次級(jí)定期債務(wù)的余額,按成本價(jià)格計(jì)算不得超過(guò)該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)的8％；
(二)投資一家銀行發(fā)行次級(jí)定期債務(wù)的余額,累計(jì)不得超過(guò)該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)的5%；
(三)投資同一期單品種商業(yè)銀行次級(jí)定期債務(wù)的份額,不得超過(guò)該期單品種發(fā)行額的10%,余額不得超過(guò)該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)的3%。
第二十二條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的商業(yè)銀行次級(jí)定期債務(wù),期限不得超過(guò)6年。
第五節(jié)保險(xiǎn)公司次級(jí)定期債務(wù)
第二十三條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的保險(xiǎn)公司次級(jí)定期債務(wù),應(yīng)是保險(xiǎn)公司按《保險(xiǎn)公司次級(jí)定期債務(wù)管理暫行辦法》,經(jīng)中國(guó)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)定向募集的次級(jí)定期債務(wù)。
第二十四條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的保險(xiǎn)公司次級(jí)定期債務(wù),應(yīng)符合下列比例規(guī)定:
(一)投資保險(xiǎn)公司次級(jí)定期債務(wù)的余額,按成本價(jià)格計(jì)算不得超過(guò)該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)上季末凈資產(chǎn)的20%；
(二)投資同一家保險(xiǎn)公司發(fā)行次級(jí)定期債務(wù)的余額,累計(jì)不得超過(guò)該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)上季末凈資產(chǎn)的4%；
