債務清償比率是怎么算的?比率數(shù)值大是表示債務清償能力強嗎

            日期:2023-02-07 11:17:15 來源:互聯(lián)網(wǎng)
               債務清償(Service Debt) 能力分析:一個謹慎的管理層決不會讓企業(yè)負債過多,除非確信企業(yè)有足夠的能力清償這些負債,也就是說,即使是在經(jīng)濟惡化的情況下也能及時清償債務。許多企業(yè)力圖保持-一個安全邊際或未使用的可負債能力,以控制財務危機保持融資能力。企業(yè)選擇資本結構應考慮的一個重要因素是企業(yè)及時償付各種債務費用的能力。企業(yè)現(xiàn)有的債務越多,期限越短,其支付債務費用的負擔越重。因此,企業(yè)在確定其資本結構時,必須認真,考慮和分析其未來的現(xiàn)金收益和償債能力。未來的現(xiàn)金收益越充分,越穩(wěn)定,其償債能力就越強,資本結構中的債務比例也就可以大一些。
             
               反映債務清償比率的財務指標主要是債務清償比率。債務清償比率是指企業(yè)可用于支付各種債務費用的營業(yè)收益額與債務費用肢出額之比。最常用的收益是稅前息前利潤(或稅前息前利.潤+折舊作為收益)。
             
               債務清償比率。
             
               (1)利息保障倍數(shù)。稅前息前利潤(EBIT) 與債務利息支出之比稱為利息保障倍數(shù),即:利息保障倍數(shù)=EBIT”利息假設稅前息前利潤(EBIT) 為1000萬元,債務利息支出為200萬元,則利息保障倍數(shù)為s,表明即使企業(yè)的稅前息前利潤(EBIT)下降80%, 企業(yè)仍有收入支付利息支出。顯然,這個比例越高,企業(yè)的償債能力越強。
               (2)債務保障比率。利息保障倍數(shù)僅僅反映了企業(yè)償付債務利息的能力,并未反映企業(yè)償付債務本金的能力。如果企業(yè)不能按期償付本金,就會面臨被強制破產(chǎn)的風險。反映企業(yè)償付債務利息和債務本金能力的比率是債務保障比率,即:EBIT債務保障比率=利息+本金支出7 (1-企業(yè)所得稅率)
             
               由于債務本金要從稅后利潤中支付,因此分母中的本金支出數(shù)額要按所得稅率進行調整,變?yōu)橄鄬亩惽笆找,以與分子稅前息前利潤相匹配。如果企業(yè)當年的利息支出為200萬元,本年債務本金支出為360萬元,企業(yè)所得稅率為40%,稅前息前利潤為1000 萬元,則債務保障倍數(shù)為1.25,這意味著如果該企業(yè)的稅前息前利潤下降20%,還能勉強支付所有必須支付的債務費用,如果下降幅度超過20%,就會面臨因無力償債的困境。
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            • 公司債務講什么?
            • 公司債務講什么?美國2008年全面爆發(fā)的次貸危機,背后公司債務就有深刻的制度原因。這一-公司債務危機之深重 ,使得迄今公司債務美國經(jīng)濟尚難言恢復。2015 年,美國GDP增長率為3.5%,仍顯著低于危機發(fā)生前的平均速度(2000~2007年間平均為5.2%)。與之相對應的是,這公司債務期間中國的經(jīng)濟發(fā)展和銀行業(yè)表現(xiàn)卻是- .枝獨秀。......
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