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并購融資的基本概念及分類

日期：2023-01-31 14:17:26 來源：互聯(lián)網(wǎng)

并購融資是指并購方企業(yè)為了兼并合并或控股收購被并購方企業(yè)而進(jìn)行的融通資金的活動(dòng)。并購融資是并購業(yè)務(wù)中最重要的4個(gè)環(huán)節(jié)，是并購業(yè)務(wù)的核心內(nèi)容。本章簡要介紹企業(yè)并購的含義、企業(yè)并購的分類、企業(yè)并購的理論以及并購融資的基本概念。

企業(yè)并購及其分類企業(yè)并購是指企業(yè)的兼并和收購。兼并與收購各有特點(diǎn)，有聯(lián)系也有區(qū)別，人們常連用一起，簡稱并購。

企業(yè)并購的含義

企業(yè)并購(Merger & Acqusition, 簡稱為M&A)是企業(yè)兼并和收購的總稱。

1.兼并(Merger)。兼并或稱合并是指并購方企業(yè)取得被并.購方企業(yè)的全部所有者權(quán)益(股權(quán))組成單一經(jīng)濟(jì)主體和法律主體的并購活動(dòng)，主要有兩種方式即吸收合并和新設(shè)合并。

(1)吸收合并。吸收合并是指并購方企業(yè)取得被并購方的所有者權(quán)益后者即宣告解散。并購方企業(yè)要承擔(dān)被并購企業(yè)的債務(wù)，但必須通報(bào)各債權(quán)人，有些債權(quán)人要求清償，則必須在完成合并前進(jìn)行償還。并購方企業(yè)可以用現(xiàn)金、債券或發(fā)行股票的方式來換取被并購企業(yè)的所有者權(quán)益。吸收合并的結(jié)果，仍然只有一個(gè)單一的經(jīng)濟(jì)主體和法律主體，因?yàn)楸徊①彽钠髽I(yè)已被解散了。

(2) 新設(shè)合并。新設(shè)合并是指參與合并的企業(yè)各方以自己的所有者權(quán)益按一定的比率換取新成立企業(yè)的所有者權(quán)益，原來的各企業(yè)都宣告解散。新成立的企業(yè)將接受已解散的各企業(yè)的資產(chǎn)，承擔(dān)各企業(yè)的債務(wù)，已解散的各企業(yè)的股東，在以原股權(quán)按--定的比率換取新成立企業(yè)的股權(quán)后，也就成為新企業(yè)的股東。.新設(shè)合并的結(jié)果仍然是一個(gè)單- -的經(jīng)濟(jì)主體和法律主體。

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