利率期貨基本概念講解

利率期貨交易是指交易雙方在集中性的交易市場以公開競價的方式所進(jìn)行的利率期貨合約的交易。利率期貨利率期貨合約是指由交易雙方簽訂的、利率期貨約定在將來某一日期以成交時確定的價格買賣一定數(shù)量的某種利率相關(guān)商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。利率期貨是有利息的有價證券期貨，利率期貨進(jìn)行利率期貨交易主要是為了固定資金的價格，利率期貨即得到預(yù)先確定的利率或者收益。利率期貨是繼外匯期貨之后產(chǎn)生的又一個金融期貨類別。世界上最先推出的利率期貨是于1975年由美國芝加哥商業(yè)交易所推出的美國國民抵押協(xié)會的抵押證期貨。1976年1月，國際貨幣市場推出了3個月期的美國國庫券期貨合約，短期利率期貨得到了迅速發(fā)展。1977年8月，芝加哥期貨交易所又推出了美國長期國債期貨合約。目前，利率期貨的種類很多，市場交易十分活躍。

利率期貨品種主要包括：①債券期貨。以國債期貨為主的債券期貨是各主要交易所最重要的利率期貨品種。②利率期貨主要參考利率期貨。在國際金融市場上，存在若干重要的參考利率，它們是市場利率水平的重要指標(biāo)，也是金融機構(gòu)制定利率政策和設(shè)計金融工具的主要依據(jù)。除國債利率外，常見的參考利率包括倫敦銀行間同業(yè)拆放利率（Libor）、香港銀行間同業(yè)拆放利率（Hibor）、歐洲美元定期存款單利率、聯(lián)邦基金利率等。