巧用債券資產(chǎn)配置達(dá)到理財(cái)目標(biāo)

            日期:2012-07-27 00:00:00 來源:互聯(lián)網(wǎng)
                對(duì)任何投資者而言,資產(chǎn)配置都是十分重要的。投資者都應(yīng)該根據(jù)自身的客觀情況以及所要達(dá)成的理財(cái)目標(biāo),以適合的比例盡量選擇相關(guān)性低的資產(chǎn)構(gòu)成投資組合,確定合理的資產(chǎn)配置。

              業(yè)內(nèi)人士分析,股票、債券、現(xiàn)金等各種資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征不同,相互之間存在著某種不相關(guān)或者負(fù)相關(guān)的關(guān)系,因此,好的資產(chǎn)配置可以使得一個(gè)投資組合的總體投資收益高于組合中各部分資產(chǎn)收益的相加,或總體風(fēng)險(xiǎn)小于各部分資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)相加;或二者兼而有之。投資最忌諱將全部資產(chǎn)投資于單一類型的資產(chǎn)。

              在多樣化的投資組合中,任何單一資產(chǎn)的波動(dòng),都不至于對(duì)整體造成更多的影響。一般人們更熟悉投資股票型基金,其實(shí)債券型基金、國債、貨幣市場(chǎng)基金等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品也應(yīng)有一定的投資比例,以降低整個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)程度。

              多了解債券型基金、國債、貨幣市場(chǎng)基金等產(chǎn)品的知識(shí),有助于投資者更好地理財(cái)。以債券基金為例,根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定,80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的,為債券基金。通常情況下,根據(jù)投資組合剩余期限的不同,債券基金又可以細(xì)分為普通債券基金和短債基金;根據(jù)投資股票的比例不同,債券型基金又可分為純債型基金與偏債型基金。不同投資風(fēng)格的債券型基金在風(fēng)險(xiǎn)收益特征上也有一定程度的差別。例如,短債基金投資組合的剩余期限要較普通債券型基金更短,因此,相對(duì)來說,短債基金的流動(dòng)性要強(qiáng)于普通債券型基金,風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益水平也都略低于普通債券基金;而偏債型基金可配置一定比例的股票,其風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益水平要較純債型基金略高。

              業(yè)內(nèi)人士介紹,基金是一種長期理財(cái)產(chǎn)品,債券基金更是如此,不能僅憑一時(shí)的凈值漲跌來評(píng)價(jià)它。從長期來看,債券基金相對(duì)于股票基金來說,具有低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收益的特征,更適合那些中長期閑置、以追求低風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)定收益為目標(biāo)的資金,同時(shí),債券基金也是投資者投資組合中重要的低風(fēng)險(xiǎn)組成部分。
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