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第一市場(chǎng)投資者A通過(guò)一系列金融中介人向第二市場(chǎng)委托購(gòu)買(mǎi)股份的程序。其過(guò)程為：第二上市基本結(jié)構(gòu)投資者A委托經(jīng)紀(jì)商A買(mǎi)入某公司股票
在各國(guó)的證券市場(chǎng)中，已經(jīng)得到上市安排的股票發(fā)行與未得到上市安排的股票發(fā)行具有性質(zhì)的差別，并且股票國(guó)際上市與第二上市市場(chǎng)對(duì)兩類股票所認(rèn)可的發(fā)行價(jià)格也有極大的差異。
超額配售選擇權(quán)又稱為“綠鞋特許權(quán)”（Green Shoe Privilege），它超額配售選擇權(quán)是由股票發(fā)行人以合法授權(quán)文件授予主承銷(xiāo)人在新發(fā)行股票上市后的規(guī)定期間內(nèi)，可以根據(jù)超額配售選擇權(quán)二級(jí)市場(chǎng)的狀況，以同次發(fā)行條件向私募認(rèn)股人再額外配售一定比例股票的權(quán)利。
認(rèn)股權(quán)抑或是在公開(kāi)發(fā)售加國(guó)際配售的情況下，認(rèn)股權(quán)承銷(xiāo)人都必須在發(fā)行前確定股票發(fā)行認(rèn)購(gòu)方式，認(rèn)股權(quán)以解決可能出現(xiàn)的股票超額認(rèn)購(gòu)或股票認(rèn)購(gòu)不足之矛盾。
股票發(fā)行價(jià)格是發(fā)行人公司將股票要約出售于特定或非特定投資者時(shí)所采用的價(jià)格，它是股票承銷(xiāo)協(xié)議和股票承銷(xiāo)條件中最基本和最重要的內(nèi)容。
國(guó)際股票承銷(xiāo)以招股說(shuō)明書(shū)向投資者發(fā)出售股要約；國(guó)際股票承銷(xiāo)投資者（通過(guò)承銷(xiāo)人）國(guó)際股票承銷(xiāo)向發(fā)行人傳送認(rèn)購(gòu)承諾；國(guó)際股票承銷(xiāo)發(fā)行人或承銷(xiāo)人依據(jù)一定的規(guī)則確定有效認(rèn)股；國(guó)際股票承銷(xiāo)以及發(fā)行人與認(rèn)股人之間交付股款和交割股份的全過(guò)程。
在股票發(fā)行準(zhǔn)備階段，根據(jù)股票發(fā)行地和上市地法律的要求，須同時(shí)完成股票發(fā)行注冊(cè)與上市審核工作。從法律上說(shuō)，國(guó)際股票發(fā)行注冊(cè)單純的股票發(fā)行注冊(cè)與股票上市審核是兩類不同程序，各國(guó)證券法和公司法通常對(duì)其采取不盡相同的控制政策
國(guó)際股票融資中的法律服務(wù)工作通常由發(fā)行人所在國(guó)和上市地所在國(guó)的多家律師機(jī)構(gòu)共同完成。其國(guó)際股票融資工作除包括協(xié)助發(fā)行人重組設(shè)立公司外，還國(guó)際股票融資包括發(fā)行準(zhǔn)備中的盡職調(diào)查、法律服務(wù)和出具結(jié)論性意見(jiàn)三部分。
主承銷(xiāo)人和其他專業(yè)性中介機(jī)構(gòu)負(fù)有在盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，保障招募文件或?qū)I(yè)性結(jié)論報(bào)告合法、真實(shí)、無(wú)誤導(dǎo)的責(zé)任；而國(guó)際股票發(fā)行準(zhǔn)備股票發(fā)行人和主承銷(xiāo)人則對(duì)擬簽署的招募文件之合法
國(guó)際股票發(fā)行人國(guó)際股票發(fā)行所面臨的首要法律問(wèn)題是保障股票發(fā)行人具備股票上市地和發(fā)行地的公司法和證券法所認(rèn)可的主體資格。在多數(shù)國(guó)家中，解決這一問(wèn)題主要須解決三類法律沖突主體資格。
除上述管制外，從事國(guó)際股票融資的企業(yè)在發(fā)行準(zhǔn)備階段還應(yīng)向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管部門(mén)申報(bào)境外募股與上市方案，申報(bào)股票發(fā)行與上市的文件，國(guó)際股票發(fā)行審核以取得從事股票境外發(fā)行之許可。
為了取得上述計(jì)劃額度許可和境外上市資格許可，計(jì)劃額度許可擬進(jìn)行國(guó)際股票融資的企業(yè)須在未經(jīng)改制的條件下，計(jì)劃額度許可以未經(jīng)評(píng)估和審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)表和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?yōu)橐罁?jù)向國(guó)務(wù)院主管部門(mén)申報(bào)境外募股申請(qǐng)、計(jì)劃額度申請(qǐng)、可行性報(bào)告
發(fā)行準(zhǔn)備階段由國(guó)際協(xié)調(diào)人、主承銷(xiāo)人和其他專業(yè)性中介機(jī)構(gòu)在盡責(zé)調(diào)查的基礎(chǔ)上，發(fā)行準(zhǔn)備階段完成對(duì)發(fā)行人公司的財(cái)務(wù)審計(jì)、盈利預(yù)測(cè)審核、物業(yè)估值、法律審查與調(diào)整、準(zhǔn)備招股書(shū)草稿、協(xié)助擬定用資計(jì)劃等。
公司重組某些業(yè)已進(jìn)行股份制改組的公司往往也存在著不符合擬上市國(guó)家財(cái)務(wù)法律要求的情況，因此在公司重組進(jìn)行股票發(fā)行準(zhǔn)備之前，通常要進(jìn)行原有企業(yè)的公司化或公司重組工作，實(shí)踐中又稱為“企業(yè)股份制改組”。
